今日，北京九州一軌環境科技股份有限公司（簡稱：九州一軌，代碼：688485.SH）在上交所科創板上市。截至今日收盤，九州一軌報21.56元，漲幅23.41%，振幅16.60%，成交額4.57億元，換手率69.64%，總市值32.40億元。

九州一軌作為環境噪聲與振動污染防治領域的綜合服務商，長期專注于減振降噪相關的技術開發、產品研制、工程設計、檢測評估、項目服務和軌道智慧運維與病害治理。

(資料圖片僅供參考)

報告期內，九州一軌股權結構較為分散，不存在控股股東和實際控制人。

2022年1月26日，九州一軌首發過會，上市委現場問詢問題：

1.請發行人代表說明：（1）發行人無實際控制人的判斷依據是否合理充分；（2）發行人的主營業務是否對京投公司及其關聯方構成依賴，是否具有面向市場獨立持續經營的能力。請保薦代表人發表明確意見。

2.請發行人代表說明研發費用的歸集是否合理充分。請保薦代表人發表明確意見。

3.請發行人代表說明北京市勞動保護科學研究所以無形資產出資的合規性和定價的公允性。請保薦代表人發表明確意見。

九州一軌本次在上交所科創板發行數量為3,757.3016萬股，占發行后總股本25%，全部為公開發行新股，無老股轉讓，發行價格為17.47元/股，保薦機構（主承銷商）是國金證券股份有限公司，保薦代表人是尹百寬、趙培兵。

九州一軌本次發行募集資金總額為65,640.06萬元，實際募集資金凈額為58,121.87萬元。

九州一軌最終募集資金凈額比原計劃少7552.13萬元。2023年1月13日，九州一軌公布的招股書顯示，公司擬募集資金65,674.00萬元，用于噪聲與振動綜合控制產研基地建設項目、城軌基礎設施智慧運維技術與裝備研發及產業化項目、營銷及服務網絡建設項目、補充運營資金。

九州一軌本次公開發行新股的發行費用合計7,518.19萬元（不含增值稅），其中國金證券股份有限公司獲得保薦承銷費用5,228.08萬元。

國金創新按照股票發行價格最終參與戰略配售的跟投數量為187.8651萬股，跟投比例為本次公開發行數量的5.00%。

2019年、2020年、2021年、2022年1-6月，九州一軌營業收入分別為23,891.83萬元、34,332.99萬元、39,234.35萬元、4,601.09萬元；凈利潤分別為3,574.97萬元、6,148.53萬元、6,778.22萬元、-1,848.96萬元；歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3,574.97萬元、6,148.53萬元、6,769.62萬元、-1,820.13萬元；扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3,464.79萬元、5,961.15萬元、6,458.34萬元、-1,940.65萬元。

2019年、2020年、2021年、2022年1-6月，九州一軌經營活動產生的現金流量凈額分別為606.49萬元、6,146.40萬元、4,327.54萬元、-7,809.55萬元；銷售商品、提供勞務收到的現金分別為16,188.59萬元、20,206.56萬元、27,039.02萬元、4,604.00萬元。

招股書顯示，2019年、2020年、2021年及2022年1-6月，九州一軌主營業務毛利率分別為49.26%、43.11%、39.62%及35.72%，2020年度較2019年下降6.15個百分點、2021年度較2020年度下降3.49個百分點、2022年1-6月較2021年度下降3.90個百分點，毛利率的變化主要受到各項產品的毛利率的變化及產品收入結構的變化綜合導致。

2022年1-9月，九州一軌營業收入22,540.87萬元，同比下降6.11%；凈利潤2,097.80萬元，同比減少34.35%；歸屬于母公司所有者的凈利潤2,137.26萬元，同比減少33.69%；扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤1,948.07萬元，同比減少34.60%；經營活動產生的現金流量凈額-10,467.75萬元，同比減少58.03%。

2022年度，九州一軌預計營業收入37,178.17萬元至51,816.28萬元，較上年預計下降了5.24%至上升了32.07%；凈利潤預計為6,357.84萬元至8,440.15萬元，較上年預計下降了6.20%至上升了24.52%；扣除非經常性損益后的凈利潤預計為6,043.13萬元至8,081.18萬元，較上年預計下降了6.43%至上升了25.13%。

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