編者按：近日，常州百佳年代薄膜科技股份有限公司（以下簡稱“百佳年代”）披露招股說明書，公司擬登陸滬市主板，保薦人（主承銷商）華泰聯合證券有限責任公司，保薦代表人為沙偉、劉惠萍。
公司擬募集資金159,655.34萬元，分別用于年產2.6億平方米光伏膠膜項目、年產8,800萬平方米光伏膠膜項目、研發中心改造項目、補充流動資金。
【資料圖】
2019年至2022年1-6月，百佳年代營業收入分別為102,645.84萬元、134,685.23萬元、254,245.76萬元和198,723.47萬元，公司凈利潤分別為4,271.41萬元、12,202.53萬元、13,136.05萬元和19,145.47萬元，歸屬于公司普通股股東的凈利潤分別為4,575.98萬元、12,138.14萬元、12,720.13萬元和18,793.16萬元，扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤分別為4,256.73萬元、11,767.67萬元、12,814.94萬元和18,743.81萬元。
報告期內，公司經營活動產生的現金流量凈額分別為-4,654.84萬元、-33,149.32萬元、-49,112.88萬元和-105,627.05萬元，銷售商品、提供勞務收到的現金分別為62,228.31萬元、92,134.92萬元、179,002.72萬元、134,418.08萬元。
經計算，公司主營業務收現比分別為61%、68.74%、71.02%、68.22%，凈現比分別為-108.98%、-271.66%、-373.88%、-551.71%。
報告期各期，公司扣除非經常性損益后的加權平均凈資產收益率分別為16.78%、35.20%、17.94%和14.27%。
2019年至2022年6月30日，百佳年代應收賬款賬面余額分別為26,249.79萬元、38,755.10萬元、68,197.48萬元和108,476.10萬元，占當期營業收入的比例分別為25.57%、28.77%、26.82%和54.59%。公司應收賬款周轉率分別為4.44、4.14、4.75和4.50，同行業可比公司應收賬款周轉率均值分別為4.26、4.60、5.33、4.73。
報告期各期末，公司應收賬款賬面價值分別為24,106.51萬元、35,527.52萬元、63,430.71萬元及101,676.91萬元。公司應收票據和應收款項融資賬面價值合計分別為26,385.87萬元、43,174.15萬元、60,240.61萬元和75,088.00萬元，呈逐年上升趨勢。其他應收款賬面價值分別為5,855.75萬元、3,224.68萬元、3,708.80萬元和2,170.84萬元。
經計算，公司應收款分別為56348.13萬元、81926.35萬元、127380.12萬元、178935.75萬元。
報告期各期末，公司存貨賬面價值分別為9,038.14萬元、18,691.02萬元、40,919.38萬元和86,197.02萬元，占總資產的比例分別為9.28%、10.88%、16.48%和21.00%，逐年上升。其中，原材料和庫存商品賬面價值合計分別為8,679.05萬元、16,758.11萬元、36,055.78萬元和74,019.96萬元，占期末存貨的比例分別為96.03%、89.66%、88.11%和85.87%。公司存貨周轉率分別為8.72、7.31、7.06和4.94，同行業可比公司存貨周轉率均值分別為6.47、6.07、6.89、6.09。
公司有部分土地、房產未取得證書的風險。公司位于武進東大道616號，面積8,976.47平方米的集體建設用地使用權已于2022年12月31日到期。該宗土地原為公司租賃所得，由于標的土地現已納入常州市入市土地流轉范圍，故公司無法直接續租，公司將于標的土地招拍掛時參與競拍。同時，公司1,771.41平方米的倉庫因占用該土地暫未取得房產證書。
招股書稱，相關房產占公司全部自有房產面積的比例較小，可替代性強，拆除和搬遷不會對公司正常生產經營產生重大不利影響。但在未來的業務經營中，公司若因未辦理取得土地、房產證書被主管部門處以罰款，或因前述瑕疵導致相關土地、房產無法繼續使用而產生額外的費用支出，可能在短期內對公司的日常經營造成不利影響。
據藍鯨財經報道，公司輔導期高管測試作弊。此前在2022年8月3日，江蘇證監局發布了對華泰聯合證券保代謝明明采取出具警示函監管措施的決定。江蘇證監局稱，謝明明在對常州百佳年代薄膜科技股份有限公司開展輔導工作過程中，存在參與證券市場知識測試作弊的行為。而參與作弊的對象正是百佳年代的高管。
據中國網財經報道，公司研究院院長履歷涉嫌“夸大”。據招股書，百佳年代在介紹公司總經理助理、研究院院長、其他核心人員周旭時提到，其曾于2009年9月至2016年9月，任寧波東旭成新材料科技有限公司PET事業部經理。招股書稱，周旭在光學薄膜領域具有豐富的技術研發經驗，其主持的“TFT-LCD光學薄膜研發及產業化”項目獲慈溪市人民政府科學技術獎一等獎及寧波市人民政府科學技術獎一等獎，主持的“新型高反射率的反射膜研發及應用”項目獲慈溪市人民政府科學技術獎二等獎。然而，據2016年4月14日寧波工會-慈溪總工會發布的信息，其對周旭的描述為參與到上述兩項目中，未被列為項目主持方。周旭在上述兩項目的工作排名分別是第4和第7。
擬募集資金15.97億元
百佳年代是一家從事功能性薄膜研發、生產和銷售的高新技術企業。自2007年成立一來，公司一直專注于功能性薄膜行業，經過在功能性薄膜行業超過15年的深耕，公司已經形成了“產品種類豐富、下游應用廣泛、核心產品突出”的良好局面。
目前，公司主要產品包括光伏膠膜、BOPET薄膜、PVC薄膜、PC薄膜、膠粘劑及涂層材料等，公司產品廣泛應用于光伏組件、消費電子和家居裝飾等行業。
公司的控股股東為百興集團，實際控制人為茹正偉、茹伯興、殷鳳娣和杜桂珍。截至招股說明書簽署日，百興集團持有公司10,411.54萬股股份，占本次發行前股本總額的55.77%，為公司控股股東。
茹伯興與茹正偉系父子關系、茹伯興與殷鳳娣系夫妻關系、茹正偉與杜桂珍系夫妻關系，截至招股說明書簽署日，茹伯興、茹正偉、殷鳳娣與杜桂珍合計控制公司74.5132%的股份，為公司的共同實際控制人。
茹正偉，男，1975年出生，博士、中國國籍、中國香港居民。茹伯興，男，1947年出生，大專學歷、高級經濟師、中國國籍、無境外永久居留權。殷鳳娣，女，1952年出生，初中學歷、中國國籍，無境外永久居留權。杜桂珍，女，1975年出生，碩士、中國國籍，無境外永久居留權。
百佳年代擬在上交所主板上市，擬發行人民幣普通股不超過6,223.50萬股，且不低于本次發行完成后總股本的25%。公司擬募集資金159,655.34萬元，分別用于年產2.6億平方米光伏膠膜項目、年產8,800萬平方米光伏膠膜項目、研發中心改造項目、補充流動資金。
業績連續增長
2019年至2022年1-6月，百佳年代營業收入分別為102,645.84萬元、134,685.23萬元、254,245.76萬元和198,723.47萬元，其中主營業務收入分別為102,021.57萬元、134,064.93萬元、252,047.23萬元、197,035.27萬元。
報告期內，公司凈利潤分別為4,271.41萬元、12,202.53萬元、13,136.05萬元和19,145.47萬元，歸屬于公司普通股股東的凈利潤分別為4,575.98萬元、12,138.14萬元、12,720.13萬元和18,793.16萬元，扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤分別為4,256.73萬元、11,767.67萬元、12,814.94萬元和18,743.81萬元。
報告期內，公司經營活動產生的現金流量凈額分別為-4,654.84萬元、-33,149.32萬元、-49,112.88萬元和-105,627.05萬元，銷售商品、提供勞務收到的現金分別為62,228.31萬元、92,134.92萬元、179,002.72萬元、134,418.08萬元。
經計算，公司主營業務收現比分別為61%、68.74%、71.02%、68.22%，凈現比分別為-108.98%、-271.66%、-373.88%、-551.71%。
2022年上半年，受益于光伏行業的持續增長以及新增產能的釋放，公司收入及利潤規模同比均大幅增長。2022年下半年，由于光伏產業鏈上游原材料硅料的價格持續保持高位，組件成本高居不下，下游組件廠商開工意愿不足，對光伏膠膜的需求下降。光伏膠膜的主要原材料EVA樹脂價格受下游需求以及新增產能影響，在2022年下半年持續下降，且在2022年末大幅下調。
受2022年末EVA樹脂價格大幅下跌的影響，2022年末，公司對EVA原材料及相關光伏膠膜產品計提存貨跌價準備金額預計超過9,000萬元，公司2022年度存在扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤同比下滑超過30%的風險。
去年上半年末應收款17.9億元
2019年至2022年6月30日，百佳年代應收賬款賬面余額分別為26,249.79萬元、38,755.10萬元、68,197.48萬元和108,476.10萬元，占當期營業收入的比例分別為25.57%、28.77%、26.82%和54.59%。
報告期各期末，公司應收賬款賬面價值分別為24,106.51萬元、35,527.52萬元、63,430.71萬元及101,676.91萬元。
報告期各期末，公司應收賬款周轉率分別為4.44、4.14、4.75和4.50，同行業可比公司應收賬款周轉率均值分別為4.26、4.60、5.33、4.73。
報告期各期末，公司應收票據賬面價值分別為25,315.62萬元、39,452.60萬元、45,785.94萬元和63,586.43萬元，應收款項融資金額分別為1,070.25萬元、3,721.55萬元、14,454.67萬元、11,501.57萬元。
報告期各期末，公司應收票據和應收款項融資賬面價值合計分別為26,385.87萬元、43,174.15萬元、60,240.61萬元和75,088.00萬元，呈逐年上升趨勢。
報告期各期末，公司其他應收款賬面價值分別為5,855.75萬元、3,224.68萬元、3,708.80萬元和2,170.84萬元。
經計算，公司應收款分別為56348.13萬元、81926.35萬元、127380.12萬元、178935.75萬元。
藍鯨財經：家族持股近75%，公司輔導期高管測試作弊
據藍鯨財經報道，招股書顯示，百佳年代的實際控制人為茹伯興、茹正偉、殷鳳娣與杜桂珍，其通過直接和間接持股的方式合計控制百佳年代74.5132%的股份。其中，茹伯興與茹正偉系父子關系、茹伯興與殷鳳娣系夫妻關系、茹正偉與杜桂珍系夫妻關系，為典型的家族企業。
值得注意的是，此前在2022年8月3日，江蘇證監局發布了對華泰聯合證券保代謝明明采取出具警示函監管措施的決定。江蘇證監局稱，謝明明在對常州百佳年代薄膜科技股份有限公司開展輔導工作過程中，存在參與證券市場知識測試作弊的行為。
而參與作弊的對象正是百佳年代的高管，據《首次公開發行股票并上市輔導監管規定》，輔導機構應當督促輔導對象的董監高、持有5%以上股份的股東和實際控制人(或法人)全面掌握發行上市、規范運作等方面的法律法規，知悉信息披露和履行承諾等方面的責任和義務。
另一位備受爭議的高管為公司總經理助理、研究院院長周旭，招股書中介紹其在光學薄膜領域具有豐富的技術研發經驗，主持的“TFT-LCD光學薄膜研發及產業化”項目獲慈溪市人民政府科學技術獎一等獎及寧波市人民政府科學技術獎一等獎，主持的“新型高反射率的反射膜研發及應用”項目獲慈溪市人民政府科學技術獎二等獎。
不過根據這兩個項目公開資料，其第一完成單位為寧波東旭成新材料科技有限公司，周旭分別為第四和第七成果完成人。
中國網財經：研究院院長履歷涉嫌“夸大”
據中國網財經報道，據招股書，百佳年代在介紹公司總經理助理、研究院院長、其他核心人員周旭時提到，其曾于2009年9月至2016年9月，任寧波東旭成新材料科技有限公司PET事業部經理。
招股書稱，周旭在光學薄膜領域具有豐富的技術研發經驗，其主持的“TFT-LCD光學薄膜研發及產業化”項目獲慈溪市人民政府科學技術獎一等獎及寧波市人民政府科學技術獎一等獎，主持的“新型高反射率的反射膜研發及應用”項目獲慈溪市人民政府科學技術獎二等獎。
然而，據2016年4月14日寧波工會-慈溪總工會發布的信息，其對周旭的描述為參與到上述兩項目中，未被列為項目主持方。
同時根據“中國知網”相關描述，“TFT-LCD光學薄膜研發及產業化”項目的成果完成人為羅培棟、陸宜佐、趙伯培、周旭、華國正、楊衷核；“新型高反射率反射膜RA”項目的成果完成人為羅培棟、趙伯培、靳釗、樊華偉、江紹釧、蘇杰、周旭、孫非、孫飛。
周旭在上述兩項目的工作排名分別是第4和第7，上述兩項目成果完成人第一位均為羅培棟。
記者在中國知網查詢到，上述兩項目的成果完成人還涉及6項其他成果，其中1項周旭未曾參與，其他5項雖有其參與，但其工作排名均不在第一位。
值得關注的是，2月17日，全面注冊制正式實施，包括百佳年代在內的百余家主板擬上市企業需在其后的十個工作日內重新在交易所申請上市。但百佳年代所披露的前后兩版招股書在“核心技術人員”相關內容方面發生了較大變動。
具體而言，2023年1月6日，百佳年代在披露的首版招股書中表示，公司核心技術人員周旭、熊唯誠和周樂均是行業內具有一定建樹的專家，且在論及周旭的主要榮譽時，披露的正是上述兩項“爭議成果”。
2023年3月1日，百佳年代在上交所更新披露招股書。在該版招股書中，卻通篇未出現“核心技術人員”的用詞，公司將首版招股書的核心技術人員列為了“其他核心人員”，且刪除了上述“主要榮譽”相關內容。
有分析認為，雖然百佳年代未在新版招股書中使用“核心技術人員”的說法，而代之以“其他核心人員”的表述，但公司所列示的3名“其他核心人員”均為研發、技術相關高層，且恰好為首版招股書中所認定的“核心技術人員”。公司此舉，或有“玩文字游戲”之嫌。
關鍵詞：
責任編輯：Rex_15
