原標(biāo)題：“金融23條”為民營(yíng)中小微企業(yè)解憂紓困
4月18日，中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局出臺(tái)23條政策舉措，從支持受困主體紓困、暢通國(guó)民經(jīng)濟(jì)循環(huán)、促進(jìn)外貿(mào)出口發(fā)展三個(gè)方面加強(qiáng)金融服務(wù)、加大支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度。對(duì)此，中信證券首席宏觀分析師程強(qiáng)表示，尤其值得關(guān)注的是，在3月以來(lái)疫情沖擊導(dǎo)致民營(yíng)中小微企業(yè)受損較大的背景下，“金融23條”包括了系統(tǒng)性地支持民營(yíng)中小微企業(yè)的措施，體現(xiàn)了貨幣政策的精準(zhǔn)發(fā)力、適時(shí)加力。
穩(wěn)住了民營(yíng)中小微企業(yè)就是穩(wěn)住了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的基本盤(pán)
今年以來(lái)，國(guó)際形勢(shì)更趨復(fù)雜嚴(yán)峻，國(guó)內(nèi)疫情呈現(xiàn)點(diǎn)多、面廣、頻發(fā)的特點(diǎn)，對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的沖擊影響加大，以批發(fā)零售、住宿餐飲、商務(wù)服務(wù)等為代表的服務(wù)業(yè)明顯承壓。3月份，服務(wù)業(yè)生產(chǎn)指數(shù)同比下降0.9%，餐飲收入同比下降16.4%。這些疫情受損比較嚴(yán)重的行業(yè)，恰恰是民營(yíng)中小微企業(yè)分布比較集中的行業(yè)。
民營(yíng)中小微企業(yè)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)有著至關(guān)重要的作用，不僅是暢通國(guó)民經(jīng)濟(jì)循環(huán)的毛細(xì)血管和神經(jīng)末梢，而且在帶動(dòng)就業(yè)方面也貢獻(xiàn)非常突出。今年3月份，由于民營(yíng)中小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)壓力加大，就業(yè)問(wèn)題已經(jīng)有所凸顯。3月份，全國(guó)城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率為5.8%，比上月上升0.3個(gè)百分點(diǎn)，尤其是外來(lái)戶籍人口調(diào)查失業(yè)率、16-24歲人口調(diào)查失業(yè)率上升相對(duì)更快，分別達(dá)到了6.3%和16.0%。如何通過(guò)一攬子政策，穩(wěn)住民營(yíng)中小微企業(yè)，成為今年穩(wěn)增長(zhǎng)的關(guān)鍵。
提高新發(fā)放企業(yè)貸款中民營(yíng)企業(yè)貸款占比
在疫情影響下，很多民營(yíng)中小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)景受到限制，現(xiàn)金流壓力很大。針對(duì)這些新情況、新問(wèn)題，“金融23條”專門(mén)作出了政策部署。文件提到，金融機(jī)構(gòu)要推廣主動(dòng)授信、隨借隨還貸款模式，更好滿足小微企業(yè)用款需求。與此同時(shí)，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)與民營(yíng)企業(yè)構(gòu)建中長(zhǎng)期合作關(guān)系，制定民營(yíng)企業(yè)年度服務(wù)目標(biāo)，充分滿足民營(yíng)經(jīng)濟(jì)合理金融需求，進(jìn)一步提高新發(fā)放企業(yè)貸款中民營(yíng)企業(yè)貸款占比。這些政策措施，不僅取向明確，而且有針對(duì)性強(qiáng)、操作性強(qiáng)的量化指標(biāo)，將在充分滿足民營(yíng)中小微企業(yè)資金需求的基礎(chǔ)上，有效緩解其短期現(xiàn)金流壓力。
近年來(lái)，一些金融主體在服務(wù)民營(yíng)中小微企業(yè)時(shí)還存在一定的偏見(jiàn)。尤其是經(jīng)歷了2018年民企產(chǎn)業(yè)債違約、2021年以來(lái)民企地產(chǎn)債違約兩輪集中性的風(fēng)險(xiǎn)事件后，部分民企在金融市場(chǎng)融資難度有所加大。“金融23條”再次強(qiáng)調(diào)要堅(jiān)持“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”，對(duì)國(guó)有經(jīng)濟(jì)和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在貸款、債券融資政策等金融政策上一視同仁，體現(xiàn)了支持民營(yíng)主體的堅(jiān)定政策方向，也有助于穩(wěn)定市場(chǎng)信心。
更好發(fā)揮貨幣政策的結(jié)構(gòu)性功能
“金融23條”提到，要為受疫情影響較大的行業(yè)提供差異化的金融服務(wù)。強(qiáng)調(diào)用好支農(nóng)支小再貸款、再貼現(xiàn)政策，適時(shí)增加支農(nóng)支小再貸款額度。并且，將普惠小微企業(yè)信用貸款支持計(jì)劃并入支農(nóng)支小再貸款管理，自2022年起，原用于支持普惠小微信用貸款的4000億元再貸款額度繼續(xù)滾動(dòng)使用，必要時(shí)可再進(jìn)一步增加，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)提升信用貸款和首貸戶比重。在全面降準(zhǔn)之后，人民銀行分支機(jī)構(gòu)對(duì)受到疫情實(shí)質(zhì)影響的金融機(jī)構(gòu)，可根據(jù)實(shí)際情況適當(dāng)提高存款準(zhǔn)備金考核的容忍度。
這些政策的出臺(tái)，將有效緩解民營(yíng)中小微企業(yè)分布集中行業(yè)的短期壓力，有助于充分發(fā)揮出貨幣政策的結(jié)構(gòu)性功能，體現(xiàn)出了貨幣政策聚焦當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的薄弱環(huán)節(jié)，精準(zhǔn)發(fā)力、有效發(fā)力。
能夠在結(jié)構(gòu)性政策上有所作為，是我國(guó)貨幣政策的突出優(yōu)勢(shì)。疫情發(fā)生以來(lái)，貨幣政策針對(duì)特定時(shí)期的特定問(wèn)題，先后推出了普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具、普惠小微企業(yè)信用貸款支持計(jì)劃、碳減排支持工具、支持煤炭清潔高效利用專項(xiàng)再貸款等新型貨幣政策工具，有效支持了企業(yè)紓困、能源結(jié)構(gòu)調(diào)整以及穩(wěn)供保價(jià)等相關(guān)工作。面對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)壓力，“金融23條”將進(jìn)一步發(fā)揮好結(jié)構(gòu)性功能，把金融資源更加快速有效地配置到最需要的民營(yíng)中小微主體，為他們解憂紓困、雪中送炭。
民營(yíng)中小微企業(yè)支持措施將早落地早見(jiàn)效
真正發(fā)揮出金融服務(wù)民營(yíng)中小微企業(yè)的實(shí)際效果，不僅需要?jiǎng)?chuàng)新性的貨幣政策工具，而且需要一整套激勵(lì)相容的機(jī)制設(shè)計(jì)，需要有效調(diào)動(dòng)各方金融力量形成合力。在程強(qiáng)看來(lái)，“金融23條”充分考慮到了這一點(diǎn)，并且作出了一攬子政策部署。主要體現(xiàn)在四個(gè)方面：
一是明確了支持民營(yíng)中小微企業(yè)的基本規(guī)則，以穩(wěn)定市場(chǎng)主體預(yù)期。文件提到，要按市場(chǎng)化原則，通過(guò)提供中長(zhǎng)期貸款、降低利率、展期或續(xù)貸支持等方式，積極支持受困企業(yè)抵御疫情影響，不得盲目限貸、抽貸、斷貸。
二是完善了支持民營(yíng)中小微企業(yè)的考核方式，以便于形成激勵(lì)相容的機(jī)制合力。文件提到，要細(xì)化實(shí)化內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)、不良容忍度、盡職免責(zé)、績(jī)效考核等要求，優(yōu)化信貸資源配置，強(qiáng)化金融科技賦能，加快提升小微企業(yè)金融服務(wù)能力。
三是安排了支持民營(yíng)中小微企業(yè)的創(chuàng)新工具，以實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)發(fā)力。文件提到，發(fā)揮國(guó)家融資擔(dān)保基金引領(lǐng)作用，鼓勵(lì)有條件的地方設(shè)立民營(yíng)企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償專項(xiàng)資金或信用保證基金，重點(diǎn)為首貸、轉(zhuǎn)貸、續(xù)貸等提供增信服務(wù)。
四是提出了支持民營(yíng)中小微企業(yè)的輔助機(jī)制，以促進(jìn)金融支持更快落地。文件提出，加強(qiáng)與商務(wù)、文化旅游、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)主管部門(mén)的信息共享，組織開(kāi)展多種形式的政銀企對(duì)接活動(dòng)，幫助銀行提升客戶獲取、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和管控能力，針對(duì)企業(yè)特點(diǎn)開(kāi)發(fā)動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押和信用貸款產(chǎn)品。與此同時(shí)，要積極主動(dòng)對(duì)接征信平臺(tái)有關(guān)的金融、政務(wù)、公用事業(yè)、商務(wù)等不同領(lǐng)域的涉企信用信息，緩解銀企信息不對(duì)稱，提高融資效率。
程強(qiáng)表示，以金融23條為代表，貨幣政策充分發(fā)揮總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，一定能幫助眾多民營(yíng)中小微企業(yè)盡快走出疫情不利影響，有效起到穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)市場(chǎng)、穩(wěn)預(yù)期的作用。（經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)記者 陳果靜）
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