編者按：廣東匯成真空科技股份有限公司（以下簡稱“匯成真空”）于近日更新了招股說明書申報稿。該公司是一家以真空鍍膜設備研發、生產、銷售及其技術服務為主的真空應用解決方案供應商，主要產品或服務為真空鍍膜設備以及配套的工藝服務支持。
匯成真空本次擬在深交所創業板公開發行新股數量不超過 2,500.00 萬股，占發行后總股本的比例不低于 25%，保薦機構（主承銷商）為東莞證券股份有限公司，保薦代表人為王輝、潘云松。
(資料圖片僅供參考)
匯成真空擬募集資金23,500.00萬元，擬分別用于研發生產基地項目、真空鍍膜研發中心項目和補充流動資金項目。
匯成真空無控股股東，實際控制人為李志榮、羅志明、李志方、李秋霞。李志榮、羅志明分別直接持有匯成真空30.52%、20.46%的股份，李志方、李秋霞直接及間接持有匯成真空 13.63%的股份、7.51%的股份，該四人為同胞兄弟姐妹，于 2020年 7 月 8 日簽署了一致行動協議，約定其作為匯成真空股東及/或董事將在匯成真空股東大會和董事會上就所有決策事宜保持一致行動，四人合計直接及間接持有匯成真空72.12%的股份，為公司共同實際控制人。
過去三年及一期經營活動現金流量凈額低于凈利潤
2018年、2019年、2020年、2021年和2022年1-6月，匯成真空實現營業收入分別為32,632.02萬元、29,541.20萬元、39,239.54萬元、53,416.07萬元和30,677.34萬元，實現歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為2,321.53萬元、2,232.02萬元、5,503.45萬元、7,144.83萬元和3,099.23萬元，實現扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3,471.23萬元、2,333.29萬元、4,677.08萬元、7,041.42萬元和4,629.47萬元。
過去四年及一期，匯成真空經營活動產生的現金流量凈額分別為17,754.34 萬元、-11,769.21 萬元、882.79 萬元、2,233.64 萬元和 8,195.85 萬元，實現凈利潤分別為2,321.53萬元、2,098.31萬元、5,136.47萬元、7,001.60萬元和3,011.96 萬元，凈現比分別為7.65、-5.61、0.17、0.32和2.72。
過去四年及一期，匯成真空銷售商品、提供勞務收到的現金分別為45,422.66萬元、19,446.72萬元、36,947.77萬元、61,661.07萬元和39,649.45萬元，收現比分別為 1.39、0.66、0.94、1.15 和 1.29。
每日經濟新聞：遭合作對象索賠8000萬
據每日經濟新聞報道，真空鍍膜工藝起源于國外，來自美、日、德等國家的企業至今仍占據全球真空鍍膜設備研制生產的市場領先地位。根據首輪回復，匯成真空的部分產品目前已可比肩進口產品，實現國產替代。
在提升技術的過程中，匯成真空提及，為了學習掌握真空鍍膜行業內領先的國際公司的管理體系及精密制造能力，公司在2019年與光馳科技（上海）有限公司（以下簡稱上海光馳）合資設立東莞匯馳真空制造有限公司（以下簡稱匯馳真空）。
需要說明的是，上海光馳是國際知名光學鍍膜機設備制造廠商日本光馳株式會社（Optorun Co.,Ltd）的全資子公司，后者也是匯成真空的競爭對手。根據約定，上海光馳負責提供技術、生產制造、人員培訓等方面的支持，而匯成真空在真空鍍膜設備領域的境內客戶開拓、服務和產品生產方面具有優勢，便負責以匯馳真空的名義進行銷售工作。
匯成真空在招股書及首輪問詢回復中介紹，匯馳真空設立后，上海光馳注入16項專利，同時匯成真空將其所有的以電子槍為核心技術實現手段的光學真空鍍膜設備以及新能源應用領域的干燥設備的業務導入匯馳真空。2019年-2021年，匯馳真空的收入分別是221.24萬元、4503.82萬元以及5121.82萬元。
雖然匯馳真空發展勢頭很好，不過，也是由于這家合資企業的設立，匯成真空惹上不少麻煩。
匯成真空披露稱，2022年3月，上海光馳認為匯成真空等違反了合資合同，向中國國際貿易仲裁委員會提起仲裁申請，理由包括匯成真空未按約定導入相關業務等，上海光馳同時提出要匯成真空支付8000萬元違約金等仲裁請求。4月份，上述仲裁申請得到受理。
在首輪回復函中有如是表述：“發行人光學真空鍍膜設備及新能源應用領域的干燥設備業務已部分導入匯馳真空，雙方就相關業務是否完全導入匯馳真空存在分歧”。
匯成真空還表示，光學電子束蒸發真空鍍膜設備和新能源應用領域干燥設備具有較大的發展潛力，是匯馳真空未來業務拓展的領域之一。但考慮到匯馳真空相關新產品開發較晚，尚處于早期階段，未來能否得到客戶廣泛認可存在不確定性。
藍鯨財經：業績不達標多次觸發對賭條款
據藍鯨財經報道，匯成真空及實際控制人在申報前與部分股東曾簽訂對賭協議，約定中包含業績承諾及補償、股份回購、股東特殊權利條款等安排。
其中，2017年公司引入鵬晨創智、朱雪松、西藏佳得加等5名投資者，各方約定匯成真空2017年和2018年凈利潤分別不低于3750萬元、4100萬元；2018年，公司又引入南山架橋、鵬晨源拓等4名投資者，各方約定匯成真空2018年至2020年凈利潤分別不低于5000萬元、6500萬元、8000萬元。
2021年8月17日，對賭方執行對賭協議，李志榮將其持有匯成真空的121.44萬股股權分別轉讓給夏侯早耀、朱雪松、西藏佳得加等7名股東，羅志明將其持有的81.40萬股股權分別轉讓給深圳寧濛瑞和南山架橋，李志方將其持有的51.55萬股股權轉讓給南山架橋。
對此，深交所要求匯成真空說明對賭協議中關于公司經營業績目標的確定方式，各期業績均未達標是否表明業績承諾指標設定合理性不足等。匯成真空解釋稱，業績未達標主要系受部分客戶訂單推遲或未及時驗收設備等偶發性或不可抗力因素影響。
關鍵詞：
責任編輯：Rex_07
