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近600億公募基金股權(quán)變更，中郵證券獲取公募牌照快速推進(jìn)。
5月26日晚間，中郵創(chuàng)業(yè)基金（以下簡(jiǎn)稱“中郵基金”）發(fā)布公告，公司二股東中國郵政集團(tuán)有限公司，擬將持有中郵基金8700萬股、28.61%比例的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中郵證券，中郵證券在提升財(cái)富、投行、投研三大業(yè)務(wù)發(fā)展質(zhì)效方面更進(jìn)一步。
中郵基金二股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓給子公司
中郵證券持股將達(dá)28.61%
5月26日晚間，中郵基金發(fā)布公告稱，當(dāng)日，中郵基金股東中國郵政集團(tuán)有限公司與中郵證券有限責(zé)任公司簽訂了《股份轉(zhuǎn)讓暨增資協(xié)議》，中國郵政集團(tuán)有限公司將其持有的中郵基金8700萬股股份，占比28.61%， 轉(zhuǎn)讓給中郵證券有限責(zé)任公司。轉(zhuǎn)讓股份超過公司股份總數(shù)的5%，擬通過特定事項(xiàng)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓。
本次特定事項(xiàng)協(xié)議轉(zhuǎn)讓前，中國郵政集團(tuán)有限公司持有中郵基金8700萬股股份，持股比例為28.61%，中郵證券有限責(zé)任公司沒有持有中郵基金股份。本次特定事項(xiàng)協(xié)議轉(zhuǎn)讓后，中郵證券有限責(zé)任公司持有中郵基金8700萬股份，持股比例28.61%。
而從去年末中郵基金披露的信息顯示，中郵基金主要有三大股東：公司大股東首創(chuàng)證券(行情601136,診股)股份有限公司，持有股份數(shù)量1.41億股，持股比例46.37%；第二大股東為中國郵政集團(tuán)有限公司，持股8700萬，比例為28.61%；第三大股東為三井住友銀行股份有限公司，以7200萬股，占比23.68%。
而從公告看，目前轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，是中郵基金第二大股東——中國郵政集團(tuán)有限公司。天眼查數(shù)據(jù)顯示，中國郵政集團(tuán)有限公司目前持有中郵證券83.84%的股權(quán)，是中郵證券的控股股東。而將持有的中郵基金股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓的行為，也是中國郵政集團(tuán)內(nèi)部的股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整。
“中郵證券要加快獲取公募基金牌照”
中郵基金公募規(guī)模569億元
事實(shí)上，中郵證券謀求中郵基金公募牌照，已經(jīng)早有先兆。
中國郵政集團(tuán)官網(wǎng)顯示，今年1月10日，在該集團(tuán)舉辦專題講座時(shí)指出，“中郵證券要加快獲取公募基金牌照，提升財(cái)富、投行、投研三大業(yè)務(wù)發(fā)展質(zhì)效，著力打造特色鮮明的中型券商。”
2月23日，中郵證券公告，龔啟華出任中郵證券總經(jīng)理，集團(tuán)要求的“中郵證券要加快獲取公募基金牌照”等要求，也是龔啟華新晉中郵證券總經(jīng)理的重要使命。時(shí)隔3個(gè)月，中郵證券參股中郵基金，便進(jìn)入實(shí)質(zhì)性落地階段。而在此前，中郵證券已經(jīng)連續(xù)獲批設(shè)立另類投資子公司，獲得北交所融資融券業(yè)務(wù)資格。
同時(shí)，獲取公募基金牌照，也是證券公司加強(qiáng)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的重要方向。
一位公募業(yè)內(nèi)人士表示，上述股東變更，是中國郵政集團(tuán)內(nèi)部股權(quán)調(diào)整的一部分。事實(shí)上，在《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》發(fā)布后，多家券商開始拓展“一參一控一牌”，由中郵證券持股中郵基金，可能也是中國郵政集團(tuán)內(nèi)部理順股權(quán)關(guān)系，更好發(fā)揮公募牌照優(yōu)勢(shì)，并更好實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)的舉措。
上述公告消息還顯示，本次擬特定事項(xiàng)協(xié)議轉(zhuǎn)讓股權(quán)，尚需向中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)申請(qǐng)并取得批復(fù)、 尚需向全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司提出書面申請(qǐng)并經(jīng)其確認(rèn)后，由轉(zhuǎn)讓雙方到中國結(jié)算辦理過戶登記。
中郵基金董事會(huì)也提醒投資者，上述交易不會(huì)對(duì)中郵基金正常經(jīng)營(yíng)造成不利影響，公司將根據(jù)相關(guān)規(guī)定對(duì)后續(xù)事項(xiàng)及時(shí)履行信息披露義務(wù)。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年一季度末，中郵基金公募管理總規(guī)模569億元，其中，權(quán)益類基金232億元，債券型基金286億元，在兩大類業(yè)務(wù)中發(fā)展相對(duì)均衡。
從公司經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看，截至2022年底，中郵基金營(yíng)業(yè)收入5.15億元，同比下降15.27%；凈利潤(rùn)7125.58萬元，同比下滑44.4%。從公司歷年數(shù)據(jù)看，中郵基金營(yíng)業(yè)收入過去6年有5年下滑，營(yíng)收體量從2016年的11個(gè)億，如今只剩5個(gè)多億，公司營(yíng)收遭遇“腰斬”。
由于公募基金是以管理費(fèi)為主要收入的商業(yè)模式，且歷史上中郵基金權(quán)益類基金規(guī)模較大，固收相對(duì)較少，收取較高管理費(fèi)的權(quán)益類基金為公司貢獻(xiàn)了不俗經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。
不過，隨著近年來中郵基金權(quán)益類基金規(guī)模的下滑，債基規(guī)模的抬升，并且債基規(guī)模整體超越了權(quán)益類基金規(guī)模，在業(yè)務(wù)重點(diǎn)切換的換擋期，疊加2022年熊市下跌行情，權(quán)益類基金貢獻(xiàn)下滑等，可能是導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)下滑的重要原因。
10家公募股權(quán)變更排隊(duì)侯批
提升公司競(jìng)爭(zhēng)力、優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)
除了中郵基金外，目前還有中庚基金、民生加銀基金、銀河基金等10家基金管理人，擬變更5%以上股權(quán)及實(shí)際控制人，目前正在監(jiān)管機(jī)構(gòu)排隊(duì)審批。
按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審批流程，基金管理公司變更5%以上股權(quán)及實(shí)際控制人審批，通常有受理、審查、決定等環(huán)節(jié)，目前多數(shù)公司仍在受理階段，嘉合基金、惠升基金、國壽安保基金等多家機(jī)構(gòu)已經(jīng)在審查階段，并第一次反饋意見。
2023年以來，中庚、民生加銀、銀河基金三家機(jī)構(gòu)也發(fā)起股權(quán)變更及實(shí)際控制人審批，公募基金行業(yè)的股權(quán)變更仍處于頻發(fā)階段。
談及公募基金股權(quán)密集變更的現(xiàn)象，華南一位公募高管表示，通常而言，個(gè)人系公募基金股權(quán)變更，可能多數(shù)是與股權(quán)激勵(lì)，股東成員變化有關(guān)系；外資系公募，在金融開放背景下，也在謀求外商獨(dú)資公募牌照；券商在“一參一控一牌”政策的放寬下，也在積極謀求公募牌照；還有一些中小公司，由于經(jīng)營(yíng)運(yùn)作困難，也可能會(huì)增資擴(kuò)股，增強(qiáng)公司的發(fā)展能力。另外，部分一般法人股東，可能也會(huì)根據(jù)整體業(yè)務(wù)布局需要，調(diào)整持有的基金公司股權(quán)。
“在大資管時(shí)代內(nèi)、外部的激烈競(jìng)爭(zhēng)下，公募牌照的價(jià)值受到了各類機(jī)構(gòu)的重視，各家機(jī)構(gòu)也基于自身業(yè)務(wù)發(fā)展方向，或者基于內(nèi)部股權(quán)激勵(lì)需求，對(duì)公司股權(quán)機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，優(yōu)化公司的治理結(jié)構(gòu)。”該公募高管稱。
北京一位公募人士也表示，近年來股權(quán)變更增多，有的是做股權(quán)激勵(lì)，有的是增資擴(kuò)股，為基金公司或基金子公司“輸血”；有的是為了獲得控股權(quán)，或者外商獨(dú)資控股。不論是股東方加強(qiáng)公募業(yè)務(wù)支持，還是人才激勵(lì)，都是通過基金公司組織創(chuàng)新，優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)等，整體將有利于增強(qiáng)基金公司在市場(chǎng)中的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。
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