4月，在機構調研的一眾主題里，人工智能（AI）概念無疑是“最靚的仔”。
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就調研情況來看，德賽西威、海康威視、美亞柏科等一眾細分行業的龍頭企業正在受到機構投資者的集中關注，調研會吸引了富達、城堡證券、高盛、威靈頓投資等知名外資，以及華夏基金、廣發基金、易方達基金等頭部公募，景林資產、高毅資產等知名私募也在其中。
機構的關注點聚焦于人工智能技術的跨行業運用，包括駕駛、視覺、安全等方面。不過，值得注意的是，部分頗受關注的人工智能概念股在4月份股價收跌，投資者仍需注意相關風險。
富達、城堡投資等調研德賽西威
德賽西威在4月舉辦了三場調研會，吸引了三百余家機構的積極參與。眾多知名機構在調研名單中，包括公募易方達基金、華安基金、招商基金等，以及外資城堡投資（Citadel）、富達管理研究公司（FMR）、威靈頓投資（Wellington）等。
德賽西威是一家汽車電子企業，為智能駕駛艙、智能駕駛以及車聯網技術提供產品解決方案和服務。機構持有方面，截至去年底，華夏基金、富國基金、海富通基金、寶盈基金、招商基金等公募都有多只基金持有德賽西威，大家保險等險資旗下的產品也持有部分股份。
德賽西威公布的2023年一季報顯示，2023年一季度公司實現營業收入39.83 億元，同比增長26.80%；實現歸母凈利潤3.31億元，同比增長3.95%；實現扣非歸母凈利潤2.91億元，同比下降5.46%，對應2023年一季度凈利率8.30%。汽車市場自2022年四季度以來需求疲軟，但公司的營收增速仍較為穩健，利潤端受下游降價等負面影響，整體業績表現符合預期。
調研中，機構對德賽西威的關注主要集中在智能駕駛。有機構投資者詢問公司在智能駕駛業務方面的發展情況，德賽西威表示，2022年度，公司智能駕駛業務銷售額和新項目訂單規模繼續保持爆發式增長，全年營收同比增長83%，新項目訂單年化銷售額接近80億元，公司的智能駕駛域控制器方面量產規模已居于國內市場前列。
中金公司研究所認為，智能化作為德賽西威的長期戰略，其滲透率彰顯了韌性。德賽西威的IPU04產品目前已獲得十余家主流車企定點，年內有望伴隨理想等品牌進一步放量。德賽西威在智能駕駛領域布局領先，競爭優勢有望保持。
景林資產、高毅資產等調研海康威視
海康威視于4月15日舉辦了一場線上調研會，吸引了近三百家機構的參與，其中不乏知名頭部機構，包括華夏基金、興證全球基金等公募，景林資產、高毅資產等私募，高盛、摩根大通等外資。值得注意的是，興證全球基金謝治宇、匯添富基金勞杰男、高毅資產馮柳、和諧匯一資管林鵬等知名基金經理和投資人親自現身。
海康威視是視頻產品和內容服務提供商，目前已經進入了智能制造領域，推出了一系列機器視覺產品及解決方案。公司產品涵蓋視頻監控系統的所有主要設備，包括前端采集設備、后端存儲及集中控制、顯示、管理及儲存設備。截至去年底，高毅資產、華夏基金、中央匯金資管等知名機構均有持倉，易方達基金的張清華、興證全球基金的謝治宇、前海開源基金的曲揚等知名基金經理管理的產品均有持倉。
海康威視2022年的財報顯示，其創新業務實現收入150.70億元，同比增長22.81%。其中，公司的境外實現收入262.75億元，同比增長19.51%，占營業收入的比例從2021年的27%提升至31.59%，海外業務快速成長，海外市占率繼續提高。2023年第一季度，公司實現營業收入162.01億元，同比下降1.94%；實現歸母凈利潤18.11億元，同比下降20.69%。
調研時，有機構提出，海康威視在自然語言處理領域已經通過一個千億級別參數的模型出現了涌現的能力,公司是否也追求在視覺領域出現類似的涌現能力？對此，海康威視表示，過去這些年，他們在視覺大模型領域做了很多的工作，隨著模型的數據和參數體量增加，公司的視覺模型面向各種細分場景的視頻或者圖像類數據的提取能力將大幅增加。
國元證券研究所認為，海康威視面向全球用戶提供以視頻為核心的智能物聯網解決方案和大數據服務，在技術、產品與解決方案等方面擁有全面優勢，持續成長空間廣闊。公司正繼續保持高強度的研發投入，不斷豐富智能物聯設備種類，潛心挖掘智能物聯應用機會，夯實智能物聯領域的市場地位。
華夏基金、廣發基金等調研美亞柏科
美亞柏科在4月內舉辦了四場調研會，吸引了百余家機構的參與，華夏基金、廣發基金等公募，幻方量化、仁橋資產等私募，建信保險、國華人壽保險、中郵人壽保險等險資均有參與。
美亞柏科是國內電子數據取證領域龍頭企業、網絡空間安全專家，主要服務于國內各級司法機關以及行政執法部門。華安基金、新華基金、萬家基金等公募旗下都有產品持有公司股份。
美亞柏科2023年一季度的財報顯示，公司收入1.5億元，同比下降53.9%，歸母凈虧損1.7億元，虧損同比擴大1.1億元，扣非后歸母凈虧損1.7億元，虧損同比擴大1.1億元，略低于市場預期。不過，中金公司研究所認為，公司的大數據類項目實施周期較長，部分訂單確認延緩，項目驗收確認較慢，影響一季度收入確認。隨著上年部分延緩商機及在手訂單實施陸續恢復，公司收入有望修復。
有機構詢問公司關于人工智能安全的布局，美亞柏科表示，公司對人工智能安全的布局主要包括兩個方面，第一是針對利用人工智能違法的相關電子數據取證溯源，布局相關取證技術，比如對人工智能合成、生成的視頻圖像內容檢測鑒定；第二是人工智能算法、系統的安全性評估方面。接下來，公司將對各類AIGC（人工智能生成內容）的檢測、人工智能生成文本的檢測技術及產品進行布局；公司也會在利用人工智能進行生成活動中的取證，以及人工智能算法模型的安全性和合規性方向，開展相關的業務工作。
中金公司研究所認為，美亞柏科在AI安全、數據安全帶來了業務的新增量。公司在電子取證領域深耕多年，于2017年開啟了人工智能相關研究，并成功研發出鑒定深度偽造視頻圖像的核心引擎，推出“慧眼”視頻圖像鑒真工作站產品，該產品涵蓋數十種視頻圖像真偽鑒定算法，已在公安、司法鑒定等領域取得應用。此外，公司與美圖等互聯網公司在數據安全領域展開合作，協助健全數據安全防護體系，推出數據分類分級、數據加密、數據脫敏、數據防泄漏等相關產品。中金公司研究所認為，隨著AI、數據要素市場的逐步落地，美亞柏科在AI安全、數據安全等新賽道的布局有望帶來業務新增量。
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責任編輯：Rex_29
