北京證券交易所上市委員會(huì)2023年第11次審議會(huì)議于2023年3月9日上午召開，審議結(jié)果顯示，河北瑞星燃?xì)庠O(shè)備股份有限公司（簡(jiǎn)稱“瑞星股份”）符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。這是今年過(guò)會(huì)的第43家企業(yè)（其中，上交所和深交所一共過(guò)會(huì)32家，北交所過(guò)會(huì)11家）。

瑞星股份本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)為華西證券股份有限公司，保薦代表人為周曼、廖高遷。這是華西證券今年保薦成功的第1單IPO項(xiàng)目。

(資料圖片僅供參考)

瑞星股份主要從事城市燃?xì)廨斉湎到y(tǒng)中調(diào)壓設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售，主營(yíng)產(chǎn)品包括調(diào)壓器類產(chǎn)品、調(diào)壓裝置類產(chǎn)品和壓力容器類產(chǎn)品。

截至招股說(shuō)明書簽署日，谷紅軍直接持有公司5,760.00萬(wàn)股股份，持股比例為66.98%，且擔(dān)任公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，對(duì)公司股東大會(huì)、董事會(huì)的重大決策和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能夠產(chǎn)生重大影響。因此，谷紅軍系公司控股股東、實(shí)際控制人。2023年1月17日，谷紅民與谷紅軍簽署了《關(guān)于對(duì)河北瑞星燃?xì)庠O(shè)備股份有限公司協(xié)作決策之一致行動(dòng)協(xié)議》，確定一致行動(dòng)關(guān)系，谷紅民為谷紅軍的一致行動(dòng)人。

瑞星股份本次擬在北交所公開發(fā)行股票不超過(guò)2,868.00萬(wàn)股（未考慮超額配售選擇權(quán)的情況下）；不超過(guò)3,299.00萬(wàn)股（全額行使本次股票發(fā)行的超額配售選擇權(quán)的情況下）。公司及主承銷商可以根據(jù)具體發(fā)行情況擇機(jī)采用超額配售選擇權(quán)，采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量不得超過(guò)本次發(fā)行初始發(fā)行股票數(shù)量的15.00%（即不超過(guò)431.00萬(wàn)股），最終發(fā)行數(shù)量由股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)與主承銷商根據(jù)具體情況協(xié)商，并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)后確定。

瑞星股份擬募集資金16000萬(wàn)元，分別用于研發(fā)中心項(xiàng)目、燃?xì)庹{(diào)壓設(shè)備生產(chǎn)擴(kuò)建項(xiàng)目。

審議意見

1.請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露募投項(xiàng)目中研發(fā)中心項(xiàng)目實(shí)施后發(fā)行人研發(fā)架構(gòu)和研發(fā)體系的調(diào)整變化情況。

2.請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露募投項(xiàng)目中燃?xì)庹{(diào)壓設(shè)備生產(chǎn)擴(kuò)建項(xiàng)目第三、四年的生產(chǎn)狀態(tài)，是否為分階段釋放產(chǎn)能。

審議會(huì)議提出問(wèn)詢的主要問(wèn)題

1.關(guān)于業(yè)績(jī)下滑。根據(jù)申報(bào)文件，報(bào)告期各期發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入持續(xù)下滑，凈利潤(rùn)水平整體呈下降趨勢(shì)。2022年發(fā)行人通過(guò)積極開拓市場(chǎng)，延續(xù)了“老舊小區(qū)改造”政策的正面影響。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)業(yè)績(jī)下滑原因，與同行業(yè)可比公司變化趨勢(shì)是否一致，如不一致，請(qǐng)說(shuō)明原因。（2）結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)政策、當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、下游產(chǎn)業(yè)需求等因素，全面分析發(fā)行人經(jīng)營(yíng)能力和經(jīng)營(yíng)環(huán)境是否發(fā)生變化，業(yè)績(jī)下滑是否對(duì)發(fā)行人的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力構(gòu)成重大不利影響。（3）結(jié)合所處行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策、市場(chǎng)空間、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、自身行業(yè)地位、核心競(jìng)爭(zhēng)力、新業(yè)務(wù)開拓等因素，分析業(yè)績(jī)進(jìn)一步下滑的可能性，發(fā)行人為應(yīng)對(duì)該等風(fēng)險(xiǎn)計(jì)劃或已經(jīng)采取的應(yīng)對(duì)措施。（4）補(bǔ)充說(shuō)明2022年發(fā)行人與天津能投的銷售收入及占比情況，以及其他因“老舊小區(qū)改造”政策增加銷售收入或新開發(fā)客戶的名稱、銷售收入及占比情況，并結(jié)合在手訂單以及新客戶開發(fā)情況等說(shuō)明該政策的正面影響是否可持續(xù)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表明確意見。

2.關(guān)于向供應(yīng)商采購(gòu)。根據(jù)申報(bào)文件，報(bào)告期內(nèi)成都眾志博衍科技有限公司為發(fā)行人最近一年一期前五大供應(yīng)商，該供應(yīng)商主要從事軟件和信息技術(shù)服務(wù)，發(fā)行人從該供應(yīng)商處采購(gòu)進(jìn)口調(diào)壓器類材料。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明：（1）與該供應(yīng)商的合作背景、合作歷史、采購(gòu)定價(jià)依據(jù)以及款項(xiàng)支付情況；該供應(yīng)商銷售給發(fā)行人的金額占該供應(yīng)商總銷售金額的比重、最近一年一期成為發(fā)行人主要供應(yīng)商的合理性。（2）與該供應(yīng)商是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，雙方交易的真實(shí)性，是否存在異常資金往來(lái)、不當(dāng)利益輸送。（3）該供應(yīng)商主營(yíng)業(yè)務(wù)與經(jīng)營(yíng)規(guī)模是否與發(fā)行人采購(gòu)內(nèi)容及規(guī)模相匹配。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師及申報(bào)會(huì)計(jì)師補(bǔ)充核查并發(fā)表明確意見。

3.關(guān)于研發(fā)費(fèi)用。根據(jù)申報(bào)文件，發(fā)行人研發(fā)環(huán)節(jié)所涉部門除研發(fā)部、技術(shù)部外，還包括為技術(shù)部的研發(fā)工作提供支持的生產(chǎn)部、采購(gòu)部和銷售部。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充說(shuō)明研發(fā)人員和生產(chǎn)、采購(gòu)、銷售人員在參與多個(gè)研發(fā)項(xiàng)目的情況下，薪酬歸集至不同研發(fā)項(xiàng)目的分配標(biāo)準(zhǔn)一貫性情況。（2）詳細(xì)列示報(bào)告期各年母公司采購(gòu)部、銷售部研發(fā)消耗工時(shí)對(duì)應(yīng)體現(xiàn)研發(fā)側(cè)重方向的研發(fā)項(xiàng)目，描述具體輔助工作、對(duì)應(yīng)工時(shí)、金額及占比；子公司有否為研發(fā)工作提供支持的部門，如有，詳細(xì)列示上述明細(xì)。（3）補(bǔ)充說(shuō)明研發(fā)人員參與非研發(fā)工作，確保管理費(fèi)用準(zhǔn)確歸集的內(nèi)控制度及流程，詳細(xì)列示報(bào)告期各年研發(fā)人員薪酬在管理費(fèi)用和研發(fā)費(fèi)用之間劃分的依據(jù)、金額及占比。（4）從采購(gòu)和銷售人員研發(fā)費(fèi)用歸集合理性角度，說(shuō)明技術(shù)創(chuàng)新投入的持續(xù)性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師補(bǔ)充核查并發(fā)表明確意見。

4.關(guān)于募投項(xiàng)目。根據(jù)申報(bào)文件，發(fā)行人募投項(xiàng)目包括研發(fā)中心項(xiàng)目和燃?xì)庹{(diào)壓設(shè)備生產(chǎn)擴(kuò)建項(xiàng)目。兩個(gè)項(xiàng)目均于2019年取得項(xiàng)目備案、2020年取得環(huán)評(píng)備案。報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人調(diào)壓箱、調(diào)壓器、調(diào)壓撬等產(chǎn)品的銷售收入呈下滑趨勢(shì)。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明：（1）取得項(xiàng)目備案和環(huán)評(píng)備案后未啟動(dòng)項(xiàng)目建設(shè)的原因。（2）銷售收入下滑仍大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)的必要性，擴(kuò)產(chǎn)的產(chǎn)品不包含銷售收入及占比逐年提升的配件的原因，投資效益分析測(cè)算的依據(jù)。（3）研發(fā)中心項(xiàng)目不直接產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益的原因，研發(fā)的地下調(diào)壓系統(tǒng)、智能調(diào)壓器、新材料等是否存在不能產(chǎn)業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)補(bǔ)充核查并發(fā)表明確意見。

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