編者按：1月18日，深圳威邁斯新能源股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“威邁斯”）首發(fā)申請(qǐng)將上會(huì)。威邁斯擬在上交所科創(chuàng)板募資13.32億元，保薦人（主承銷(xiāo)商）是東方證券承銷(xiāo)保薦有限公司，保薦代表人是王德慧、姜曉華。
據(jù)北京商報(bào)，這已并非威邁斯首次沖擊A股市場(chǎng)，公司曾欲闖關(guān)深市中小板（即目前的深市主板），不過(guò)在2020年8月上會(huì)被否。
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據(jù)樂(lè)居財(cái)經(jīng)，威邁斯募集資金用途問(wèn)題在前次申報(bào)時(shí)被發(fā)審委問(wèn)及。發(fā)審委指出，威邁斯募投項(xiàng)目“龍崗寶龍新能源汽車(chē)電源產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)項(xiàng)目”與深圳市龍崗區(qū)發(fā)展和改革局項(xiàng)目公示存在差異。本次申報(bào)，威邁斯將募資用途進(jìn)行了變更，威邁斯上次被問(wèn)及的龍崗寶龍新能源汽車(chē)電源產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)項(xiàng)目，已用自籌資金建設(shè)并逐步投產(chǎn)。威邁斯新增了新能源汽車(chē)電源實(shí)驗(yàn)中心新建項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目，募資總規(guī)模也擴(kuò)大了一倍，由6.27億元增至13.32億元。
威邁斯專(zhuān)注于新能源汽車(chē)領(lǐng)域，主要從事新能源汽車(chē)相關(guān)電力電子產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售和技術(shù)服務(wù)，主要產(chǎn)品包括車(chē)載電源的車(chē)載充電機(jī)、車(chē)載DC/DC變換器、車(chē)載電源集成產(chǎn)品，電驅(qū)系統(tǒng)的電機(jī)控制器、電驅(qū)總成，以及液冷充電樁模塊等。
公司的控股股東、實(shí)際控制人為萬(wàn)仁春。截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，萬(wàn)仁春直接持有公司8,093.4338萬(wàn)股股份，占公司總股本的比例為21.3625%。此外，萬(wàn)仁春作為執(zhí)行事務(wù)合伙人控制倍特爾、特浦斯、森特爾三個(gè)員工持股平臺(tái)，間接控制公司21.4099%的表決權(quán)。綜上，萬(wàn)仁春直接和間接控制公司42.7724%的表決權(quán)。
2016年-2021年及2022年1-6月，威邁斯?fàn)I業(yè)收入分別為25,690.08萬(wàn)元、42,515.26萬(wàn)元、61,583.23萬(wàn)元、72,886.17萬(wàn)元、65,722.32萬(wàn)元、169,510.32萬(wàn)元、150,230.06萬(wàn)元，銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為25,379.75萬(wàn)元、30,867.68萬(wàn)元、51,718.11萬(wàn)元、61,690.37萬(wàn)元、55,523.78萬(wàn)元、99,791.72萬(wàn)元、97,855.31萬(wàn)元，收現(xiàn)比分別為0.99、0.73、0.84、0.85、0.84、0.59、0.65。
以上同期，威邁斯凈利潤(rùn)分別為2,434.67萬(wàn)元、1,635.34萬(wàn)元、6,852.26萬(wàn)元、3,413.80萬(wàn)元、551.12萬(wàn)元、7,137.09萬(wàn)元、12,289.00萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為1,345.09萬(wàn)元、421.79萬(wàn)元、3,065.09萬(wàn)元、451.99萬(wàn)元、4,189.34萬(wàn)元、15,460.09萬(wàn)元、4,065.65萬(wàn)元，凈現(xiàn)比分別為0.55、0.26、0.45、0.13、7.60、2.17、0.33。
2016年以來(lái)，威邁斯的主營(yíng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變動(dòng)較大。三大主要產(chǎn)品價(jià)格均呈下降趨勢(shì)，其中目前貢獻(xiàn)主營(yíng)收入8成的產(chǎn)品車(chē)載電源集成5年半降價(jià)75.28%。
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入按產(chǎn)品類(lèi)別來(lái)看，2016年-2021年及2022年1-6月，威邁斯車(chē)載電源集成產(chǎn)品收入占比分別為0.17%、2.85%、16.12%、40.02%、60.88%、81.05%、88.25%；車(chē)載充電機(jī)產(chǎn)品收入占比分別為29.01%、41.57%、51.29%、37.36%、18.44%、4.92%、2.98%；車(chē)載DC/DC變換器收入占比分別為8.68%、12.80%、8.55%、2.10%、1.44%、1.83%、1.20%。
2016年-2021年及2022年1-6月，威邁斯車(chē)載電源集成產(chǎn)品平均售價(jià)分別為9,505.76元/臺(tái)、6,597.11元/臺(tái)、2,799.06元/臺(tái)、2,590.57元/臺(tái)、2,613.11元/臺(tái)、2,204.64元/臺(tái)、2,349.35元/臺(tái)；車(chē)載充電機(jī)平均售價(jià)分別為2,192.26元/臺(tái)、2,593.94元/臺(tái)、2,387.11元/臺(tái)、2,586.15元/臺(tái)、2,468.23元/臺(tái)、2,020.81元/臺(tái)、1,759.88元/臺(tái)；車(chē)載DC/DC變換器平均售價(jià)分別為1,178.16元/臺(tái)、1,100.86元/臺(tái)、991.91元/臺(tái)、1,082.20元/臺(tái)、1,107.55元/臺(tái)、1,008.46元/臺(tái)、1,084.88元/臺(tái)。
北京商報(bào)：IPO被否后再?zèng)_A股
據(jù)北京商報(bào)，此番謀求IPO上市，威邁斯選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)為《上交所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第二章2.1.2中規(guī)定的第一條上市標(biāo)準(zhǔn)第二款，即預(yù)計(jì)市值不低于10億元，最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于1億元。
這已并非威邁斯首次沖擊A股市場(chǎng)，公司曾欲闖關(guān)深市中小板（即目前的深市主板），不過(guò)在2020年8月上會(huì)被否。
樂(lè)居財(cái)經(jīng)：募資規(guī)模擴(kuò)大一倍
據(jù)樂(lè)居財(cái)經(jīng)，威邁斯募集資金用途問(wèn)題在前次申報(bào)時(shí)被發(fā)審委問(wèn)及。發(fā)審委指出，威邁斯募投項(xiàng)目“龍崗寶龍新能源汽車(chē)電源產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)項(xiàng)目”與深圳市龍崗區(qū)發(fā)展和改革局項(xiàng)目公示存在差異。
本次申報(bào)，威邁斯將募資用途進(jìn)行了變更，威邁斯上次被問(wèn)及的龍崗寶龍新能源汽車(chē)電源產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)項(xiàng)目，已用自籌資金建設(shè)并逐步投產(chǎn)。威邁斯新增了新能源汽車(chē)電源實(shí)驗(yàn)中心新建項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目，募資總規(guī)模也擴(kuò)大了一倍，由6.27億元增至13.32億元。
營(yíng)收下降后跳漲連續(xù)6年半收現(xiàn)比低于1
2016年-2021年及2022年1-6月，威邁斯?fàn)I業(yè)收入分別為25,690.08萬(wàn)元、42,515.26萬(wàn)元、61,583.23萬(wàn)元、72,886.17萬(wàn)元、65,722.32萬(wàn)元、169,510.32萬(wàn)元、150,230.06萬(wàn)元，銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為25,379.75萬(wàn)元、30,867.68萬(wàn)元、51,718.11萬(wàn)元、61,690.37萬(wàn)元、55,523.78萬(wàn)元、99,791.72萬(wàn)元、97,855.31萬(wàn)元，收現(xiàn)比分別為0.99、0.73、0.84、0.85、0.84、0.59、0.65。
以上同期，威邁斯凈利潤(rùn)分別為2,434.67萬(wàn)元、1,635.34萬(wàn)元、6,852.26萬(wàn)元、3,413.80萬(wàn)元、551.12萬(wàn)元、7,137.09萬(wàn)元、12,289.00萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為1,345.09萬(wàn)元、421.79萬(wàn)元、3,065.09萬(wàn)元、451.99萬(wàn)元、4,189.34萬(wàn)元、15,460.09萬(wàn)元、4,065.65萬(wàn)元，凈現(xiàn)比分別為0.55、0.26、0.45、0.13、7.60、2.17、0.33。
威邁斯本次擬在上交所科創(chuàng)板公開(kāi)發(fā)行新股不超過(guò)4,210.00萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的比例不低于10%，擬募集資金133,230.33萬(wàn)元，用于“新能源汽車(chē)電源產(chǎn)品生產(chǎn)基地項(xiàng)目”、“龍崗寶龍新能源汽車(chē)電源實(shí)驗(yàn)中心新建項(xiàng)目”、“補(bǔ)充流動(dòng)資金”，各項(xiàng)目擬分別投入62,000.00萬(wàn)元、21,230.33萬(wàn)元、50,000.00萬(wàn)元。
主營(yíng)產(chǎn)品5年半降價(jià)75%
2016年以來(lái)，威邁斯的主營(yíng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變動(dòng)較大。三大主要產(chǎn)品價(jià)格均呈下降趨勢(shì)，其中目前貢獻(xiàn)主營(yíng)收入8成的產(chǎn)品車(chē)載電源集成5年半降價(jià)75.28%。
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入按產(chǎn)品類(lèi)別來(lái)看，2016年-2021年及2022年1-6月，威邁斯車(chē)載電源集成產(chǎn)品收入占比分別為0.17%、2.85%、16.12%、40.02%、60.88%、81.05%、88.25%；車(chē)載充電機(jī)產(chǎn)品收入占比分別為29.01%、41.57%、51.29%、37.36%、18.44%、4.92%、2.98%；車(chē)載DC/DC變換器收入占比分別為8.68%、12.80%、8.55%、2.10%、1.44%、1.83%、1.20%。
2016年-2021年及2022年1-6月，威邁斯車(chē)載電源集成產(chǎn)品平均售價(jià)分別為9,505.76元/臺(tái)、6,597.11元/臺(tái)、2,799.06元/臺(tái)、2,590.57元/臺(tái)、2,613.11元/臺(tái)、2,204.64元/臺(tái)、2,349.35元/臺(tái)；車(chē)載充電機(jī)平均售價(jià)分別為2,192.26元/臺(tái)、2,593.94元/臺(tái)、2,387.11元/臺(tái)、2,586.15元/臺(tái)、2,468.23元/臺(tái)、2,020.81元/臺(tái)、1,759.88元/臺(tái)；車(chē)載DC/DC變換器平均售價(jià)分別為1,178.16元/臺(tái)、1,100.86元/臺(tái)、991.91元/臺(tái)、1,082.20元/臺(tái)、1,107.55元/臺(tái)、1,008.46元/臺(tái)、1,084.88元/臺(tái)。
2022年6月末存貨8億元
2019年末-2021年末及2022年6月末，公司存貨賬面價(jià)值分別為13,244.18萬(wàn)元、18,936.76萬(wàn)元、52,382.68萬(wàn)元和80,633.91萬(wàn)元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為21.42%、25.34%、29.47%和32.16%，呈逐年增長(zhǎng)的趨勢(shì)。
威邁斯招股書(shū)稱(chēng)，由于公司核心產(chǎn)品車(chē)載電源、電驅(qū)系統(tǒng)產(chǎn)品需根據(jù)下游整車(chē)廠(chǎng)要求提前備貨，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大，預(yù)計(jì)未來(lái)公司期末存貨仍將保持較大金額。較高的存貨金額，一方面對(duì)公司流動(dòng)資金占用較大從而可能導(dǎo)致一定的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，另一方面如市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化可能在日后的經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)存貨跌價(jià)減值的風(fēng)險(xiǎn)。如果出現(xiàn)因產(chǎn)品生產(chǎn)銷(xiāo)售周期過(guò)長(zhǎng)或銷(xiāo)售受阻造成存貨積壓并占用營(yíng)運(yùn)資金的情況，將對(duì)公司營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)產(chǎn)生不利影響。同時(shí)，作為新能源汽車(chē)核心零部件供應(yīng)商，發(fā)行人主要產(chǎn)品需求與下游客戶(hù)的配套車(chē)型銷(xiāo)量高度相關(guān)，發(fā)行人產(chǎn)品在量產(chǎn)前需要與下游客戶(hù)配合通過(guò)長(zhǎng)期的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)與測(cè)試環(huán)節(jié)，因此產(chǎn)品對(duì)下游客戶(hù)的配套車(chē)型形成一定依賴(lài)。如果未來(lái)發(fā)行人所配套車(chē)型銷(xiāo)量低于預(yù)期、車(chē)型過(guò)早更新?lián)Q代等，發(fā)行人存貨可能面臨跌價(jià)減值的風(fēng)險(xiǎn)。
2022年6月末應(yīng)收賬款賬面價(jià)值6億元
2019年末-2021年末及2022年6月末，公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為23,930.17萬(wàn)元、23,893.58萬(wàn)元、39,348.12萬(wàn)元和63,360.12萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為32.83%、36.36%、23.21%和42.18%。
威邁斯在招股書(shū)中表示，公司期末應(yīng)收賬款金額較大，主要受新能源汽車(chē)行業(yè)存在上半年為淡季、下半年為旺季的季節(jié)性特征、銷(xiāo)售結(jié)算方式等因素影響。隨著業(yè)務(wù)規(guī)模和銷(xiāo)售收入的大幅增加，公司應(yīng)收賬款金額總體上呈上升趨勢(shì)。雖然公司期末應(yīng)收賬款的賬齡主要集中在1年以?xún)?nèi)，但由于應(yīng)收賬款金額較大，且占資產(chǎn)總額的比例較高，如不能及時(shí)收回或發(fā)生壞賬，將影響公司的資金周轉(zhuǎn)速度和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流產(chǎn)生不利影響。
關(guān)鍵詞： 主營(yíng)產(chǎn)品
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