編者按：12月26日，上海榮盛生物藥業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“榮盛生物”）首發(fā)申請(qǐng)將上會(huì)。值得注意的是，2022年11月7日，榮盛生物首發(fā)申請(qǐng)?jiān)蠒?huì)，結(jié)果被暫緩審議。
榮盛生物的保薦機(jī)構(gòu)（主承銷(xiāo)商）是安信證券，保薦代表人是付有開(kāi)、李澤業(yè)。
榮盛生物是從事疫苗及體外診斷試劑的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)，產(chǎn)品主要用于傳染病的預(yù)防及診斷。疫苗領(lǐng)域，公司已成功開(kāi)發(fā)并商業(yè)化的核心產(chǎn)品為水痘減毒活疫苗。
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截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，朱紹榮直接持有公司股份6,170.85萬(wàn)股，持股比例為80.66%，是公司控股股東。此外，朱紹榮還擔(dān)任裕瑞勵(lì)執(zhí)行事務(wù)合伙人，通過(guò)裕瑞勵(lì)間接控制公司3.39%的股份；朱紹榮合計(jì)控制公司84.05%的股份。最近兩年內(nèi)，朱紹榮擔(dān)任公司執(zhí)行董事、董事長(zhǎng)，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)、決策等擁有重大影響。綜上，朱紹榮為公司控股股東、實(shí)際控制人。朱紹榮為中國(guó)國(guó)籍，擁有澳門(mén)永久居留權(quán)。
截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，朱紹榮配偶徐蓮芳通過(guò)持有裕瑞勵(lì)52.67%的合伙份額間接持有公司1.78%的股份；朱紹榮女兒朱亦楓、妹妹朱紹英、朱紹美及配偶的兄長(zhǎng)徐順清通過(guò)合計(jì)持有裕益盛21.80%的合伙份額間接持有公司0.62%的股份；徐蓮芳、朱亦楓在公司分別擔(dān)任董事長(zhǎng)助理、采購(gòu)員。朱紹榮上述親屬持有公司股份均未超過(guò)5%，且未在公司擔(dān)任董事、高級(jí)管理人員等職務(wù)，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)決策不產(chǎn)生重大影響，不構(gòu)成共同實(shí)際控制人；上述親屬與朱紹榮屬于法定的一致行動(dòng)關(guān)系，為控股股東、實(shí)際控制人朱紹榮的一致行動(dòng)人。
榮盛生物擬在上交所科創(chuàng)板發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)2,550.00萬(wàn)股，占公司發(fā)行后總股本的比例不低于25%，擬募資125,000.00萬(wàn)元，用于“Vero細(xì)胞人用狂犬病疫苗、MRC-5細(xì)胞人用狂犬病疫苗、流感病毒裂解疫苗、肺炎疫苗研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”、“存量工業(yè)用地改擴(kuò)建項(xiàng)目”、“在研產(chǎn)品研發(fā)項(xiàng)目”、“補(bǔ)充流動(dòng)資金”。
去年業(yè)績(jī)扭虧為盈經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流連負(fù)兩年
2019年-2021年及2022年1-6月，榮盛生物營(yíng)業(yè)收入12,395.02萬(wàn)元、16,781.76萬(wàn)元、26,198.73萬(wàn)元、11,705.27萬(wàn)元，銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為13,745.32萬(wàn)元、11,302.78萬(wàn)元、19,627.81萬(wàn)元、10,823.36萬(wàn)元，收現(xiàn)比分別為1.11、0.67、0.75、0.92。
以上同期，榮盛生物凈利潤(rùn)/歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)分別為-2,242.30萬(wàn)元、-3,480.42萬(wàn)元、1,591.76萬(wàn)元、365.01萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)分別為-2,532.78萬(wàn)元、-3,500.75萬(wàn)元、1,777.54萬(wàn)元、349.34萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為1,936.73萬(wàn)元、-3,491.91萬(wàn)元、-3,809.58萬(wàn)元、1,582.71萬(wàn)元。
2022年1-9月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入21,648.90萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)52.49%；凈利潤(rùn)/歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)為1,086.77萬(wàn)元，上年同期為-1,494.47萬(wàn)元；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)為1,049.08萬(wàn)元，上年同期為-979.95萬(wàn)元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-1,219.01萬(wàn)元，上年同期為-5,669.98萬(wàn)元。
公司預(yù)計(jì)2022年?duì)I業(yè)收入為32,500.00萬(wàn)元至35,000.00萬(wàn)元，同比上升24.05%至33.59%，預(yù)計(jì)歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)為2,150.00萬(wàn)元至2,600.00萬(wàn)元，同比上升35.07%至63.34%，預(yù)計(jì)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)為2,000.00萬(wàn)元至2,450.00萬(wàn)元，同比上升12.51%至37.83%。
長(zhǎng)江商報(bào)：?jiǎn)我划a(chǎn)品沖科創(chuàng)板
據(jù)長(zhǎng)江商報(bào)，目前，疫苗銷(xiāo)售收入已成為榮盛生物收入的主要來(lái)源。2019年至2022年上半年（簡(jiǎn)稱“報(bào)告期”），榮盛生物疫苗業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)收入0.52億元、1.20億元、2.15億元和1億元，占營(yíng)收的比重分別為42.17%、71.54%、82.05%和85.42%，比例逐年提升。
同期，榮盛生物體外診斷試劑業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為0.69億元、0.47億元、0.465億元和0.17億元，占營(yíng)收的比例分別為55.75%、28.05%、17.77%和14.37%，營(yíng)收逐漸下滑。
綜上，近幾年，榮盛生物水痘減毒活疫苗的收入占比逐年上升，但目前公司在疫苗領(lǐng)域僅有這一款產(chǎn)品上市，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)極為單一，并且公司在此類(lèi)產(chǎn)品市占率也不盡如人意。
據(jù)榮盛生物援引中國(guó)食品藥品檢定研究院數(shù)據(jù)顯示，包括百克生物、上海生物制品研究所有限責(zé)任公司和長(zhǎng)春祈健生物制品有限公司合計(jì)控制2021年水痘疫苗市場(chǎng)8成以上的份額，而榮盛生物同期僅占6.70％的比例，排名第五，與業(yè)內(nèi)其它公司相比差距較大。
央廣網(wǎng)：推廣費(fèi)占銷(xiāo)售費(fèi)近九成
報(bào)告期各期，榮盛生物銷(xiāo)售費(fèi)用分別為4289.40萬(wàn)元、5473.78萬(wàn)元、8456.58萬(wàn)元和3958.08萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為34.61%、32.62%、32.28%和33.81%。
榮盛生物就此表示，總體來(lái)看，報(bào)告期內(nèi)公司銷(xiāo)售費(fèi)用呈逐年增長(zhǎng)趨勢(shì)，主要系公司加強(qiáng)了疫苗市場(chǎng)推廣力度，疫苗推廣服務(wù)費(fèi)增加所致。
據(jù)招股書(shū)披露，報(bào)告期各期，榮盛生物疫苗推廣服務(wù)費(fèi)發(fā)生額分別為1886.92萬(wàn)元、4320.23萬(wàn)元、7361.50萬(wàn)元和3456.81萬(wàn)元，占當(dāng)期銷(xiāo)售費(fèi)用的比例分別為43.99%、78.93%、87.05%和87.34%。僅今年上半年，榮盛生物推廣服務(wù)費(fèi)用占比就接近九成。
除推廣服務(wù)費(fèi)用占比高，推廣服務(wù)商的相關(guān)情況也受到上市審核部門(mén)的關(guān)注。
在本次審議會(huì)議上，科創(chuàng)板上市委連發(fā)三問(wèn)，要求榮盛生物說(shuō)明其報(bào)告期內(nèi)主要推廣服務(wù)商是否存在受同一控制卻分別列示的情形；在各期末月份銷(xiāo)售劇增是否與各主要推廣服務(wù)商的推廣活動(dòng)直接相關(guān)，是否對(duì)該等主要推廣服務(wù)商構(gòu)成重大依賴，是否與主要推廣服務(wù)商、終端客戶存在未經(jīng)披露的利益輸送情形；結(jié)合客戶分布、各地受疫情影響下實(shí)施推廣活動(dòng)的可操作性，分析報(bào)告期推廣活動(dòng)頻次的合理性。
記者注意到，科創(chuàng)板上市委曾在第二輪審核問(wèn)詢中就對(duì)榮盛生物的推廣服務(wù)商存疑，指出，榮盛生物前十大推廣服務(wù)商中福州安盈醫(yī)藥科技有限公司、南陽(yáng)市星銘醫(yī)藥科技有限公司約80%以上業(yè)務(wù)來(lái)自榮盛生物，且南陽(yáng)市星銘醫(yī)藥科技有限公司已注銷(xiāo)。并就此要求榮盛生物說(shuō)明與福州安盈、星銘醫(yī)藥的推廣服務(wù)費(fèi)金額；星銘醫(yī)藥的注銷(xiāo)原因；福州安盈、星銘醫(yī)藥是否與公司實(shí)際控制人、大股東、董監(jiān)高及其關(guān)聯(lián)方存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排等問(wèn)題。
經(jīng)濟(jì)參考報(bào)：疫苗銷(xiāo)售數(shù)據(jù)信披自相矛盾
據(jù)經(jīng)濟(jì)參考報(bào)，上交所在此前IPO審核問(wèn)詢中就已對(duì)榮盛生物銷(xiāo)售集中于報(bào)告期末進(jìn)行過(guò)多次問(wèn)詢，但公司的回復(fù)卻存在明顯的前后矛盾。
其中，榮盛生物在首輪問(wèn)詢回復(fù)中曾表示：“公司于2021年9月中標(biāo)青島市即墨區(qū)疾病預(yù)防控制中心3.44萬(wàn)支、膠州市疾病預(yù)防控制中心2.60萬(wàn)支免疫規(guī)劃水痘疫苗采購(gòu)，并根據(jù)疾控中心要求于12月交付合計(jì)6.04萬(wàn)支水痘疫苗并確認(rèn)收入。”由此可見(jiàn)，根據(jù)公司當(dāng)時(shí)披露，膠州市疾病預(yù)防控制中心的2.60萬(wàn)支免疫規(guī)劃水痘疫苗采購(gòu)訂單于當(dāng)年12月全部交付并確認(rèn)收入。
榮盛生物首輪問(wèn)詢回復(fù)相關(guān)截圖
而根據(jù)榮盛生物第二輪問(wèn)詢回復(fù)披露，公司于2021年9月中標(biāo)青島市即墨區(qū)疾病預(yù)防控制中心3.44萬(wàn)支、膠州市疾病預(yù)防控制中心2.60萬(wàn)支免疫規(guī)劃水痘疫苗采購(gòu)，并根據(jù)疾控中心要求于12月交付合計(jì)5.04萬(wàn)支水痘疫苗并確認(rèn)收入。與此同時(shí)，公司在回復(fù)中列表顯示2021年12月對(duì)膠州市疾病預(yù)防控制中心銷(xiāo)售的免疫規(guī)劃水痘疫苗為1.60萬(wàn)支。
榮盛生物2021年12月免疫規(guī)劃疫苗銷(xiāo)量具體情況
圖片來(lái)源：公司第二輪問(wèn)詢回復(fù)
榮盛生物2021年到底向膠州市疾病預(yù)防控制中心交付并確認(rèn)收入了多少支免疫規(guī)劃水痘疫苗？
記者在中國(guó)政府采購(gòu)網(wǎng)查詢到，榮盛生物針對(duì)青島市2021年7月至2022年6月免費(fèi)水痘疫苗采購(gòu)項(xiàng)目（膠州市）披露了《中標(biāo)通知書(shū)》、合同及兩份驗(yàn)收?qǐng)?bào)告。其中，簽署于2021年9月10日的合同顯示，榮盛生物需向膠州市疾病預(yù)防控制中心提供2.60萬(wàn)支水痘減毒活疫苗，金額為234.00萬(wàn)元；兩份簽署于2021年12月22日的驗(yàn)收?qǐng)?bào)告顯示，膠州市疾病預(yù)防控制中心收到的水痘減毒活疫苗合計(jì)1.60萬(wàn)支，比合同訂單少驗(yàn)收1萬(wàn)支。但首輪回復(fù)中公司披露該訂單確認(rèn)收入為2.60萬(wàn)支，驗(yàn)收?qǐng)?bào)告卻只有1.60萬(wàn)支，這兩者相差1萬(wàn)支，究竟是公司多確認(rèn)收入了1萬(wàn)支，還是公司信披錯(cuò)誤1萬(wàn)支？
對(duì)此，榮盛生物回復(fù)采訪時(shí)稱：“公司2021年12月向膠州市疾病預(yù)防控制中心銷(xiāo)售免疫規(guī)劃水痘疫苗1.60萬(wàn)支。”該公司未就兩次數(shù)據(jù)為何矛盾作出解釋。
國(guó)內(nèi)一位知名券商人士向記者表示：“通常來(lái)說(shuō)，公司在IPO中修改了內(nèi)容是需要黑體加粗來(lái)提醒監(jiān)管與投資者關(guān)注到這個(gè)信息的，像公司在回復(fù)中出現(xiàn)這么明顯的前后矛盾情況，可能是公司內(nèi)部控制導(dǎo)致信息統(tǒng)計(jì)有誤，還可能涉及公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)本身有問(wèn)題等，不過(guò)都說(shuō)明公司信披質(zhì)量有待提高。”
關(guān)鍵詞： 自相矛盾 銷(xiāo)售數(shù)據(jù)
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