編者按：近日，縱目科技（上海）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“縱目科技”）遞交首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市招股說(shuō)明書(shū)，保薦人（主承銷(xiāo)商）為華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司，保薦代表人為莊東、張信。
縱目科技是主要從事汽車(chē)智能駕駛系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售的科技企業(yè)，已形成從算法軟件到系統(tǒng)硬件，從智能駕駛控制單元到多種智能傳感器的全產(chǎn)品布局，能夠?yàn)檎?chē)廠商提供由智能駕駛控制單元、攝像頭、超聲波傳感器、毫米波雷達(dá)等硬件及配套軟件和算法集合而成的智能駕駛系統(tǒng)。
縱目科技本次公開(kāi)發(fā)行股票3,211.00萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%，擬募集資金200,000.00萬(wàn)元，擬分別用于上海研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、東陽(yáng)智能駕駛系統(tǒng)生產(chǎn)基地項(xiàng)目（一期）和補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。
(資料圖)
截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，縱目科技控股股東為香港縱目科技有限公司（以下簡(jiǎn)介“香港縱目”），直接持有縱目科技22.17%股份。縱目科技實(shí)際控制人為RUI TANG，其一致行動(dòng)人為李曉靈（RUI TANG之母親），RUI TANG及其一致行動(dòng)人合計(jì)控制縱目科技33.30%股份對(duì)應(yīng)的表決權(quán)。
報(bào)告期內(nèi)尚未盈利
2019年、2020年、2021年和2022年1-3月，縱目科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為4,966.01萬(wàn)元、8,383.04萬(wàn)元、22,745.48萬(wàn)元和9,003.48萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)/歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為-15,971.81萬(wàn)元、-20,914.55萬(wàn)元、-41,566.43萬(wàn)元和-15,530.85萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為-18,042.10萬(wàn)元、-22,935.99萬(wàn)元、-42,563.13萬(wàn)元和-15,665.94萬(wàn)元。
報(bào)告期內(nèi)，縱目科技尚未實(shí)現(xiàn)盈利。截至2022年3月31日，該公司未分配利潤(rùn)為-111,852.17萬(wàn)元，最近一期末存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損。縱目科技解釋稱，報(bào)告期內(nèi)公司尚未盈利，主要是因?yàn)閳?bào)告期內(nèi)產(chǎn)品研發(fā)投入較大、部分產(chǎn)品的研發(fā)周期較長(zhǎng)，同時(shí)部分定點(diǎn)車(chē)型項(xiàng)目尚未進(jìn)入量產(chǎn)階段。
經(jīng)記者計(jì)算，過(guò)去三年及一期，縱目科技凈利潤(rùn)累計(jì)為-93,983.64萬(wàn)元。
報(bào)告期內(nèi)，縱目科技尚未盈利導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流持續(xù)為負(fù)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-11,134.62萬(wàn)元、-19,789.12萬(wàn)元、-46,387.37萬(wàn)元和-16,565.66萬(wàn)元；銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為6,781.41萬(wàn)元、4,430.44萬(wàn)元、27,623.03萬(wàn)元和6,912.42萬(wàn)元，收現(xiàn)比分別為1.37、0.53、1.21和0.77。
應(yīng)收賬款賬面價(jià)值連續(xù)增長(zhǎng)
報(bào)告期各期末，縱目科技應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為1,783.55萬(wàn)元、6,235.32萬(wàn)元、15,418.53萬(wàn)元和19,119.22萬(wàn)元，占各期末流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為12.18%、30.45%、11.77%和12.05%。
縱目科技表示，報(bào)告期內(nèi)，公司銷(xiāo)售規(guī)模迅速擴(kuò)大，應(yīng)收賬款賬面價(jià)值相應(yīng)增長(zhǎng)。報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收賬款的客戶主要為國(guó)內(nèi)知名整車(chē)廠商及其一級(jí)供應(yīng)商，賬齡主要在1年以內(nèi)，回款情況良好。如果主要客戶的經(jīng)營(yíng)狀況發(fā)生重大不利變化，應(yīng)收賬款存在出現(xiàn)壞賬的風(fēng)險(xiǎn)，將對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。
報(bào)告期各期末，縱目科技應(yīng)收賬款余額分別為1,880.43萬(wàn)元、6,565.74萬(wàn)元、16,302.10萬(wàn)元和20,197.57萬(wàn)元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為37.87%、78.32%、71.67%和56.08%。
縱目科技解釋稱，公司產(chǎn)品收入受下游整車(chē)廠商終端銷(xiāo)售的季節(jié)性影響，一般四季度的收入占比較高。2020年及2021年末應(yīng)收賬款余額較高主要是四季度產(chǎn)生的收入占比較高，而相應(yīng)應(yīng)收賬款尚在信用期內(nèi)。2021年四季度及2022年1-3月，賽力斯汽車(chē)的M5、M7等車(chē)型進(jìn)行量產(chǎn)階段，收入環(huán)比增速較快，導(dǎo)致2022年1-3月末的應(yīng)收賬款余額提升。
報(bào)告期各期末，縱目科技應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為2.34次/年、2.09次/年、2.10次/年和2.09次/年，同行業(yè)可比公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均值分別為4.71次/年、4.30次/年、5.01次/年和4.68次/年。
報(bào)告期各期末，縱目科技應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率整體低于行業(yè)平均水平。對(duì)此，縱目科技表示主要原因?yàn)閳?bào)告期內(nèi)新增車(chē)型量產(chǎn)時(shí)間主要集中在第三、四季度，收入存在季節(jié)性波動(dòng)，導(dǎo)致各期末應(yīng)收賬款增長(zhǎng)較快，相應(yīng)降低了應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。同時(shí)，可比公司收入規(guī)模遠(yuǎn)高于公司，應(yīng)收賬款賬面價(jià)值增長(zhǎng)幅度低于公司，因此公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低于行業(yè)平均水平。
關(guān)鍵詞： 應(yīng)收賬款
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