南方路機(603280.SH)今日上市，盤中巨量換手，最低報28.50元。截至收盤，南方路機漲停，報34.20元，漲幅44.00%，成交額4.56億元，換手率50.39%，振幅24.00%，總市值37.08億元。
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南方路機自成立以來，一直專注于工程攪拌領域，現已逐步形成“原生骨料加工處理設備-工程攪拌設備-骨料資源化再生處理設備”全產業鏈和多層次產品體系布局，可以滿足客戶綠色建材裝備一站式全系列產品的采購需求，公司的業務集工程攪拌、原生骨料加工處理、骨料資源化再生處理等設備的定制化設計、研發、生產和銷售于一體，覆蓋礦山破碎篩分、骨料加工處理、建筑及筑路材料攪拌、建筑垃圾資源化再生利用等領域。公司產品被廣泛應用于建筑、道路、橋梁、隧道、水利等基礎設施建設和房地產開發等下游市場，致力于協助客戶建立起建筑材料生產及資源化再生利用的良性循環生態。
截至上市公告書簽署日，公司的控股股東為方慶熙。本次發行前，方慶熙直接持有公司4,630.00萬股股份，通過泉州智信間接持有公司150.00萬股股份，合計持有股份占公司發行前總股本的58.79%。
截至上市公告書簽署日，公司的實際控制人為方慶熙、陳桂華夫婦及其子方凱。本次發行前，方氏家族直接持有公司6,603.00萬股股份，通過泉州智誠、泉州方耀、泉州智信及泉州方華四個持股平臺間接持有公司251.00萬股股份，合計持有股份占公司發行前總股本的84.30%。
南方路機于2022年8月11日首發過會。證監會第十八屆發行審核委員會2022年第90次發審委會議提出詢問的主要問題為：
1、報告期內,發行人存在產品銷售方面的訴訟及仲裁。請發行人代表說明:(1)深圳宏恒星主動提出和解的原因;和解方案內容與訴訟請求差異較大的原因及合理性,是否存在關聯方代發行人賠償的情形;(2)在已達成和解協議情況下,LBCemix,s.r.o.重新提起仲裁且索賠金額大幅增加的原因;(3)LBCemix,s.r.o.仲裁案最新進展情況,未計提預計負債是否符合企業會計準則的規定;(4)仲裁案是否對發行人有重大不利影響,發行人實際控制人承諾承擔全部經濟損失是否具有可行性,相關風險及發行人實際控制人承諾是否已充分披露。請保薦代表人說明核查依據、過程,并發表明確核查意見。
2、發行人采取經銷為主、經銷與直銷相結合的銷售模式,大部分經銷商的實際控制人或創始人為發行人前員工。請發行人代表說明:(1)發行人前員工離職設立經銷商的商業合理性及資金來源,發行人與上述經銷商是否存在關聯關系或其他利益安排,發行人是否存在控制經銷商的情形,交易定價是否公允;(2)經銷毛利率與協同促進直銷毛利率差異較大的原因及合理性;銷售服務費率高于經銷折扣的原因及合理性,是否存在通過經銷商進行商業賄賂等不當銷售行為;(3)發行人為經銷商提供借款及為經銷商銷售提供擔保的原因及商業合理性;(4)發行人與經銷商的關系實質上是否為代理關系。請保薦代表人說明核查依據、過程,并發表明確核查意見。
3、發行人2022年一季度收入同比下降幅度較大。請發行人代表:(1)說明2022年一季度收入下降的原因。(2)結合2022年上半年經營情況,說明業績是否存在大幅下降風險。請保薦代表人說明核查依據、過程,并發表明確核查意見。
2022年11月8日，南方路機在上交所主板上市，公開發行新股數量不超過2,710.1667萬股，占發行后總股本的比例不低于25%，發行價格23.75元/股，保薦機構（主承銷商）為興業證券股份有限公司，保薦代表人為田金火、吳文杰。
南方路機本次發行募集資金總額為64,366.46萬元，募集資金凈額為55,125.72萬元。南方路機于2022年10月26日披露的招股書顯示，公司擬募集資金55,125.72萬元，分別用于仙桃生產基地擴建及研發中心建設項目、智慧物聯系統平臺建設項目、補充流動資金。
南方路機發行費用總額為9,240.74萬元，其中，興業證券股份有限公司獲得承銷及保薦費用6,061.27萬元。
2019年至2022年1-6月，公司實現營業收入分別為100,386.00萬元、114,138.49萬元、128,442.39萬元、57,215.58萬元，實現歸屬于普通股股東的凈利潤分別為3,187.01萬元、14,485.83萬元、15,549.40萬元、5,662.46萬元，實現扣除非經常性損益后歸屬于普通股股東的凈利潤分別為8,322.46萬元、13,527.68萬元、14,012.46萬元、4,526.67萬元。
上述同期，公司經營活動產生的現金流量凈額分別為9,625.50萬元、14,471.18萬元、7,838.05萬元、-5,311.07萬元，銷售商品、提供勞務收到的現金分別為115,225.29萬元、129,833.47萬元、142,538.54萬元、53,271.17萬元。
2022年1-9月，公司營業收入85,390.23萬元，同比增長1.84%；歸屬于發行人股東的凈利潤9,211.37萬元，同比減少15.77%；扣除非經常性損益后歸屬于發行人股東的凈利潤7,738.68萬元，同比減少20.50%；經營活動產生的現金流量凈額-308.84萬元，同比減少107.27%。
關鍵詞： 興業證券
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