編者按：證監(jiān)會(huì)第十八屆發(fā)行審核委員會(huì)定于2022年7月21日召開(kāi)2022年第81次發(fā)行審核委員會(huì)工作會(huì)議，屆時(shí)將審議青島三柏碩健康科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“三柏碩”）的首發(fā)申請(qǐng)。
【資料圖】
三柏碩此次擬于深交所主板公開(kāi)發(fā)行股份數(shù)量不超過(guò)6,094.3979萬(wàn)股，且不低于發(fā)行后總股本的25%，原股東不公開(kāi)發(fā)售股份，保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）為中信建投證券股份有限公司，保薦代表人為趙鳳濱、于宏剛。三柏碩此次擬募集資金106,307.63萬(wàn)元，其中，6,374.25萬(wàn)元用于蹦床生產(chǎn)線自動(dòng)化升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目，75,118.22萬(wàn)元用于休閑運(yùn)動(dòng)及康養(yǎng)器材生產(chǎn)基地項(xiàng)目，6,606.16萬(wàn)元用于營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)及品牌推廣建設(shè)項(xiàng)目，8,209.00萬(wàn)元用于研發(fā)中心項(xiàng)目，10,000.00萬(wàn)元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。
三柏碩募集資金中75,118.22萬(wàn)元用于休閑運(yùn)動(dòng)及康養(yǎng)器材生產(chǎn)基地項(xiàng)目，8,209.00萬(wàn)元用于研發(fā)中心項(xiàng)目，前者項(xiàng)目概況包括擬新建生產(chǎn)廠房，后者項(xiàng)目概況包括擬新建研發(fā)中心大樓，所需建筑工程費(fèi)分別為51,254.64萬(wàn)元、4,000.50萬(wàn)元，合計(jì)55255.14萬(wàn)元，而公司此次擬募集資金金額為106,307.63萬(wàn)元。
三柏碩是一家專注于休閑運(yùn)動(dòng)和健身器材系列產(chǎn)品研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，公司的主要產(chǎn)品包括休閑運(yùn)動(dòng)器材和健身器材兩個(gè)大類，休閑運(yùn)動(dòng)器材包括各類型號(hào)的蹦床以及籃球架和足球門(mén)等其他休閑運(yùn)動(dòng)器材，健身器材包括跑步機(jī)、橢圓機(jī)、健身車(chē)、綜合訓(xùn)練機(jī)和杠鈴架等。
三柏碩2022年1月6日披露的招股書(shū)顯示，海碩發(fā)展直接持有公司11,531.75萬(wàn)股股份，持股比例為63.07%，為公司的控股股東；朱希龍通過(guò)海碩發(fā)展間接控制公司63.07%的股份、通過(guò)寧波和創(chuàng)間接控制公司8.02%的股份，合計(jì)間接控制公司71.09%的股份，為公司的實(shí)際控制人。朱希龍為中國(guó)國(guó)籍，持有美國(guó)永久居留權(quán)。
2018年至2021年1-6月，三柏碩營(yíng)業(yè)收入分別為57,649.30萬(wàn)元、57,379.89萬(wàn)元、95,130.68萬(wàn)元、70,369.46萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為5,048.61萬(wàn)元、7,676.53萬(wàn)元、12,596.18萬(wàn)元、9,018.47萬(wàn)元，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為5,048.61萬(wàn)元、7,676.53萬(wàn)元、12,596.18萬(wàn)元、9,018.47萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為6,221.53萬(wàn)元、7,552.01萬(wàn)元、12,673.00萬(wàn)元、8,348.10萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為6,194.46萬(wàn)元、8,022.31萬(wàn)元、12,839.74萬(wàn)元、13,737.77萬(wàn)元。
2018年至2021年1-6月，三柏碩主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為57,501.39萬(wàn)元、57,161.05萬(wàn)元、94,880.32萬(wàn)元、70,093.73萬(wàn)元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為59,135.26萬(wàn)元、56,303.75萬(wàn)元、81,504.54萬(wàn)元、68,487.84萬(wàn)元。
2018年至2021年1-6月，三柏碩主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)比分別為1.03、0.99、0.86、0.98。
三柏碩招股書(shū)顯示，2021年1-9月，公司營(yíng)業(yè)收入為99,687.40萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)47.98%；凈利潤(rùn)為12,646.42萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)25.73%；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為11,884.41萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)17.13%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為12,549.29萬(wàn)元，較上年同期增加2,919.49萬(wàn)元。
三柏碩預(yù)計(jì)2021年?duì)I業(yè)收入為115,000萬(wàn)元至130,000萬(wàn)元，變動(dòng)比例為20.89%至36.65%；凈利潤(rùn)為14,000萬(wàn)元至15,000萬(wàn)元，變動(dòng)比例為11.14%至19.08%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為14,000萬(wàn)元至15,000萬(wàn)元，變動(dòng)比例為11.14%至19.08%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為13,000萬(wàn)元至14,000萬(wàn)元，變動(dòng)比例為2.58%至10.47%。
三柏碩2018年6月至2021年5月共進(jìn)行5次股利分配，合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金股利23311.26萬(wàn)元。其中，三柏碩2018年6月12日董事會(huì)同意派發(fā)現(xiàn)金股利216.80萬(wàn)元，2019年6月20日董事會(huì)同意派發(fā)現(xiàn)金股利3,458.00萬(wàn)元，2020年7月20日臨時(shí)股東會(huì)同意派發(fā)現(xiàn)金股利9,000.00萬(wàn)元，2020年8月21日臨時(shí)股東會(huì)同意派發(fā)現(xiàn)金股利5,700.00萬(wàn)元，2021年5月28日召開(kāi)的2020年度股東大會(huì)同意派發(fā)現(xiàn)金股利4,936.46萬(wàn)元。
數(shù)據(jù)顯示，三柏碩2020年、2021年上半年合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金股利19,636.46萬(wàn)元。
2018年至2021年1-6月，三柏碩資產(chǎn)總計(jì)分別為51,128.83萬(wàn)元、57,712.83萬(wàn)元、90,704.68萬(wàn)元、95,476.81萬(wàn)元，負(fù)債合計(jì)分別為21,781.02萬(wàn)元、24,123.37萬(wàn)元、58,117.39萬(wàn)元、58,914.59萬(wàn)元。
2018年至2021年1-6月，三柏碩流動(dòng)比率分別為1.77倍、1.90倍、1.25倍、1.29倍；同行業(yè)可比公司均值分別為2.16倍、2.56倍、2.42倍、2.91倍。
流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率，用來(lái)衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負(fù)債的能力，合理的最低流動(dòng)比率為2。
2018年至2021年1-6月，三柏碩速動(dòng)比率分別為1.41倍、1.58倍、0.99倍、1.01倍；同行業(yè)可比公司均值分別為1.69倍、2.05倍、1.89倍、2.24倍。
2018年至2021年1-6月，三柏碩資產(chǎn)負(fù)債率（合并）分別為42.60%、41.80%、64.07%、61.71%；同行業(yè)可比公司均值分別為32.16%、28.94%、28.46%、34.24%。
2018年至2021年1-6月，三柏碩國(guó)外銷售收入分別為55,414.46萬(wàn)元、54,519.42萬(wàn)元、91,313.67萬(wàn)元、68,249.86萬(wàn)元，占比分別為96.37%、95.38%、96.24%、97.37%。
2018年至2021年1-6月，三柏碩休閑運(yùn)動(dòng)器材銷售金額分別為41,390.70萬(wàn)元、41,057.87萬(wàn)元、65,912.27萬(wàn)元、47,506.31萬(wàn)元，其中，蹦床銷售金額分別為37,092.53萬(wàn)元、35,440.12萬(wàn)元、56,908.45萬(wàn)元、41,319.22萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為64.51%、62.00%、59.98%、58.95%。
2018年至2021年1-6月，三柏碩蹦床平均單價(jià)分別為605.15元/臺(tái)、496.99元/臺(tái)、589.19元/臺(tái)、586.15元/臺(tái)，其他休閑運(yùn)動(dòng)器材平均單價(jià)分別為485.65元/臺(tái)、434.03元/臺(tái)、488.17元/臺(tái)、516.02元/臺(tái)，健身器材平均單價(jià)分別為322.47元/臺(tái)、242.16元/臺(tái)、252.50元/臺(tái)、239.52元/臺(tái)。
2018年至2021年1-6月，三柏碩自有品牌業(yè)務(wù)收入金額分別為243.31萬(wàn)元、281.47萬(wàn)元、36,835.66萬(wàn)元、23,968.25萬(wàn)元，占比分別為0.42%、0.49%、38.82%、34.19%；非自有品牌中ODM/OEM業(yè)務(wù)收入金額分別為57,192.65萬(wàn)元、56,708.48萬(wàn)元、57,883.55萬(wàn)元、45,971.18萬(wàn)元，占比分別為99.46%、99.21%、61.01%、65.59%。
招股書(shū)顯示，三柏碩報(bào)告期內(nèi)發(fā)生的主要資產(chǎn)重組為收購(gòu)思凱沃克。2020年1月31日，思凱沃克原股東MichaelColling、DavidMichaelWilkinson、DonaldStanding與公司境外子公司海碩投資簽署《股權(quán)購(gòu)買(mǎi)協(xié)議》（MEMBERSHIPINTERESTPURCHASEAGREEMENT），海碩投資以1,300萬(wàn)美元的價(jià)格收購(gòu)思凱沃克原股東MichaelColling、DavidMichaelWilkinson、DonaldStanding持有的思凱沃克100%股權(quán)。
2018年至2021年1-6月，三柏碩應(yīng)收賬款面價(jià)值分別為6,431.56萬(wàn)元、7,011.56萬(wàn)元、20,525.77萬(wàn)元、22,024.23萬(wàn)元，占流動(dòng)資產(chǎn)比例分別為16.74%、15.40%、28.49%、29.43%。
2018年至2021年1-6月，三柏碩應(yīng)收賬款賬面余額分別為6,770.28萬(wàn)元、7,380.59萬(wàn)元、21,606.07萬(wàn)元、23,183.51萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為11.74%、12.86%、22.71%、32.95%。
2018年至2021年1-6月，三柏碩應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為8.48次、8.54次、6.91次、3.31次，同行業(yè)可比公司均值分別為4.16次、3.97次、4.12次、2.57次。
2019年至2021年1-6月，迪卡儂位列三柏碩應(yīng)收賬款第一名，2018年位列第二名。2018年至2021年1-6月，三柏碩應(yīng)收賬款中迪卡儂賬面余額分別為2,490.63萬(wàn)元、3,813.10萬(wàn)元、6,309.14萬(wàn)元、14,547.52萬(wàn)元。
2019年至2021年1-6月，迪卡儂均為三柏碩第一大客戶，2018年為三柏碩第二大客戶。2018年至2021年1-6月，三柏碩向迪卡儂銷售收入分別為14,349.68萬(wàn)元、18,295.14萬(wàn)元、26,353.27萬(wàn)元、27,496.62萬(wàn)元。
2018年至2021年1-6月，三柏碩綜合毛利率分別為22.89%、26.87%、30.30%、24.70%，同行業(yè)可比公司均值分別為35.83%、36.19%、32.41%、31.89%。
2018年至2021年1-6月，三柏碩主營(yíng)業(yè)務(wù)綜合毛利率分別為22.84%、26.85%、30.36%、24.74%，其中，蹦床毛利率分別為24.14%、27.53%、32.77%、26.69%。
主營(yíng)休閑運(yùn)動(dòng)和健身器材系列產(chǎn)品擬募資10.63億元
三柏碩是一家專注于休閑運(yùn)動(dòng)和健身器材系列產(chǎn)品研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，公司的主要產(chǎn)品包括休閑運(yùn)動(dòng)器材和健身器材兩個(gè)大類，休閑運(yùn)動(dòng)器材包括各類型號(hào)的蹦床以及籃球架和足球門(mén)等其他休閑運(yùn)動(dòng)器材，健身器材包括跑步機(jī)、橢圓機(jī)、健身車(chē)、綜合訓(xùn)練機(jī)和杠鈴架等。
三柏碩2022年1月6日披露的招股書(shū)顯示，海碩發(fā)展直接持有公司11,531.75萬(wàn)股股份，持股比例為63.07%，為公司的控股股東；朱希龍通過(guò)海碩發(fā)展間接控制公司63.07%的股份、通過(guò)寧波和創(chuàng)間接控制公司8.02%的股份，合計(jì)間接控制公司71.09%的股份，為公司的實(shí)際控制人。朱希龍為中國(guó)國(guó)籍，持有美國(guó)永久居留權(quán)。
三柏碩此次擬在深交所主板公開(kāi)發(fā)行股份數(shù)量不超過(guò)6,094.3979萬(wàn)股，且不低于發(fā)行后總股本的25%，原股東不公開(kāi)發(fā)售股份，保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）為中信建投證券股份有限公司，保薦代表人為趙鳳濱、于宏剛。
三柏碩此次擬募集資金106,307.63萬(wàn)元，其中，6,374.25萬(wàn)元用于蹦床生產(chǎn)線自動(dòng)化升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目，75,118.22萬(wàn)元用于休閑運(yùn)動(dòng)及康養(yǎng)器材生產(chǎn)基地項(xiàng)目，6,606.16萬(wàn)元用于營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)及品牌推廣建設(shè)項(xiàng)目，8,209.00萬(wàn)元用于研發(fā)中心項(xiàng)目，10,000.00萬(wàn)元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。
兩募投項(xiàng)目含擬新建生產(chǎn)廠房、擬新建研發(fā)中心大樓建筑工程費(fèi)合計(jì)5.53億元
三柏碩募集資金中75,118.22萬(wàn)元用于休閑運(yùn)動(dòng)及康養(yǎng)器材生產(chǎn)基地項(xiàng)目，8,209.00萬(wàn)元用于研發(fā)中心項(xiàng)目，前者項(xiàng)目概況包括擬新建生產(chǎn)廠房，后者項(xiàng)目概況包括擬新建研發(fā)中心大樓，所需建筑工程費(fèi)分別為51,254.64萬(wàn)元、4,000.50萬(wàn)元，合計(jì)55255.14萬(wàn)元。
其中，休閑運(yùn)動(dòng)及康養(yǎng)器材生產(chǎn)基地項(xiàng)目項(xiàng)目概況為擬新建生產(chǎn)廠房，購(gòu)置先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備，新建休閑運(yùn)動(dòng)及康養(yǎng)器材生產(chǎn)線，提升公司的生產(chǎn)能力，提高公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。
該項(xiàng)目總投資75,118.22萬(wàn)元，其中包含建筑工程費(fèi)51,254.64萬(wàn)元、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)14,504.40萬(wàn)元、安裝工程費(fèi)784.61萬(wàn)元、工程建設(shè)及其他費(fèi)用3,856.37萬(wàn)元、預(yù)備費(fèi)2,112.00萬(wàn)元、鋪底流動(dòng)資金2,606.20萬(wàn)元。項(xiàng)目建設(shè)周期為2年。
該項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)位于山東省青島市城陽(yáng)區(qū)，項(xiàng)目場(chǎng)地?cái)M通過(guò)購(gòu)置的方式解決，原有建筑面積19,920.91平方米，擬新建生產(chǎn)廠房143,000.00平方米，新建生產(chǎn)輔助建筑6,000.00平方米，總建筑面積共計(jì)168,920.91平方米。公司已與青島安順嘉合產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)有限公司簽訂《資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓意向協(xié)議》。
研發(fā)中心項(xiàng)目概況為擬新建研發(fā)中心大樓，配置相關(guān)設(shè)施，圍繞新產(chǎn)品、新材料和新工藝三個(gè)方向展開(kāi)相關(guān)研發(fā)。
該項(xiàng)目總投資8,209.00萬(wàn)元，其中包含建筑工程費(fèi)4,000.50萬(wàn)元、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)1,670.77萬(wàn)元、安裝工程費(fèi)54.81萬(wàn)元、工程建設(shè)其他費(fèi)用2,092.02萬(wàn)元、預(yù)備費(fèi)390.90萬(wàn)元。項(xiàng)目建設(shè)周期為2年。
該項(xiàng)目本項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)位于山東省青島市城陽(yáng)區(qū)，項(xiàng)目場(chǎng)地?cái)M通過(guò)購(gòu)置的方式解決，擬新建研發(fā)中心大樓12,600.00平方米。公司已與青島安順嘉合產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)有限公司簽訂《資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓意向協(xié)議》。
2021年上半年?duì)I業(yè)收入7.04億元凈利潤(rùn)9018.47萬(wàn)元
2018年至2021年1-6月，三柏碩營(yíng)業(yè)收入分別為57,649.30萬(wàn)元、57,379.89萬(wàn)元、95,130.68萬(wàn)元、70,369.46萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為5,048.61萬(wàn)元、7,676.53萬(wàn)元、12,596.18萬(wàn)元、9,018.47萬(wàn)元，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為5,048.61萬(wàn)元、7,676.53萬(wàn)元、12,596.18萬(wàn)元、9,018.47萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為6,221.53萬(wàn)元、7,552.01萬(wàn)元、12,673.00萬(wàn)元、8,348.10萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為6,194.46萬(wàn)元、8,022.31萬(wàn)元、12,839.74萬(wàn)元、13,737.77萬(wàn)元。
2018年至2021年1-6月，三柏碩主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為57,501.39萬(wàn)元、57,161.05萬(wàn)元、94,880.32萬(wàn)元、70,093.73萬(wàn)元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為59,135.26萬(wàn)元、56,303.75萬(wàn)元、81,504.54萬(wàn)元、68,487.84萬(wàn)元。
2018年至2021年1-6月，三柏碩主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)比分別為1.03、0.99、0.86、0.98。
三柏碩招股書(shū)顯示，2021年1-9月，公司營(yíng)業(yè)收入為99,687.40萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)47.98%，主要系產(chǎn)品市場(chǎng)需求顯著增加所致。2021年1-9月，公司凈利潤(rùn)為12,646.42萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)25.73%。2021年1-9月，公司扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為11,884.41萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)17.13%，主要系營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)、原材料價(jià)格漲價(jià)等因素共同影響所致。公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)、扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)比例低于營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)比例，主要是由于2021年1-9月原材料價(jià)格漲價(jià)等因素降低了利潤(rùn)空間所致。2021年1-9月，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為12,549.29萬(wàn)元，較上年同期增加2,919.49萬(wàn)元。
三柏碩預(yù)計(jì)2021年?duì)I業(yè)收入為115,000萬(wàn)元至130,000萬(wàn)元，變動(dòng)比例為20.89%至36.65%；凈利潤(rùn)為14,000萬(wàn)元至15,000萬(wàn)元，變動(dòng)比例為11.14%至19.08%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為14,000萬(wàn)元至15,000萬(wàn)元，變動(dòng)比例為11.14%至19.08%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為13,000萬(wàn)元至14,000萬(wàn)元，變動(dòng)比例為2.58%至10.47%。
三柏碩表示，上述業(yè)績(jī)情況系公司根據(jù)在手訂單情況、預(yù)計(jì)未來(lái)可實(shí)現(xiàn)收入及利潤(rùn)情況、預(yù)計(jì)將發(fā)生的費(fèi)用情況等因素綜合考慮所做出的預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)，未經(jīng)審計(jì)或?qū)忛啠粯?gòu)成公司的盈利預(yù)測(cè)或業(yè)績(jī)承諾。
四年分紅2.33億元
三柏碩2018年6月至2021年5月共進(jìn)行5次股利分配，合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金股利23311.26萬(wàn)元。
三柏碩于2018年6月12日召開(kāi)董事會(huì)，審議通過(guò)了關(guān)于利潤(rùn)分配方案的議案，同意派發(fā)現(xiàn)金股利216.80萬(wàn)元。
三柏碩于2019年6月20日召開(kāi)董事會(huì)，審議通過(guò)了關(guān)于利潤(rùn)分配方案的議案，同意派發(fā)現(xiàn)金股利3,458.00萬(wàn)元。
三柏碩于2020年7月20日召開(kāi)臨時(shí)股東會(huì)，審議通過(guò)了關(guān)于利潤(rùn)分配方案的議案，同意派發(fā)現(xiàn)金股利9,000.00萬(wàn)元。
三柏碩于2020年8月21日召開(kāi)臨時(shí)股東會(huì)，審議通過(guò)了關(guān)于利潤(rùn)分配方案的議案，同意派發(fā)現(xiàn)金股利5,700.00萬(wàn)元。
三柏碩于2021年5月28日召開(kāi)2020年度股東大會(huì)，審議通過(guò)了關(guān)于利潤(rùn)分配方案的議案，同意派發(fā)現(xiàn)金股利4,936.46萬(wàn)元。
2021年上半年總資產(chǎn)9.55億元總負(fù)債5.89億元
2018年至2021年1-6月，三柏碩資產(chǎn)總計(jì)分別為51,128.83萬(wàn)元、57,712.83萬(wàn)元、90,704.68萬(wàn)元、95,476.81萬(wàn)元，其中，流動(dòng)資產(chǎn)分別為38,416.52萬(wàn)元、45,532.08萬(wàn)元、72,033.35萬(wàn)元、74,830.96萬(wàn)元，非流動(dòng)資產(chǎn)分別為12,712.31萬(wàn)元、12,180.74萬(wàn)元、18,671.34萬(wàn)元、20,645.85萬(wàn)元。
三柏碩表示，公司資產(chǎn)規(guī)模的總體增長(zhǎng)主要系隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，帶動(dòng)應(yīng)收賬款、存貨規(guī)模增加且經(jīng)營(yíng)積累產(chǎn)生的貨幣資金增加所致。
2018年至2021年1-6月，三柏碩負(fù)債合計(jì)分別為21,781.02萬(wàn)元、24,123.37萬(wàn)元、58,117.39萬(wàn)元、58,914.59萬(wàn)元，其中，流動(dòng)負(fù)債分別為21,648.32萬(wàn)元、23,905.09萬(wàn)元、57,839.21萬(wàn)元、58,170.23萬(wàn)元，非流動(dòng)負(fù)債分別為132.70萬(wàn)元、218.27萬(wàn)元、278.18萬(wàn)元、744.36萬(wàn)元。
三柏碩表示，公司負(fù)債規(guī)模的總體增長(zhǎng)主要系公司業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，帶動(dòng)應(yīng)付賬款、短期借款相應(yīng)增加，且公司實(shí)施利潤(rùn)分配帶動(dòng)應(yīng)付股利增加，綜合導(dǎo)致公司流動(dòng)負(fù)債增加。
2021年上半年資產(chǎn)負(fù)債率61.71%
2018年至2021年1-6月，三柏碩流動(dòng)比率分別為1.77倍、1.90倍、1.25倍、1.29倍；同行業(yè)可比公司均值分別為2.16倍、2.56倍、2.42倍、2.91倍。
流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率，用來(lái)衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負(fù)債的能力，合理的最低流動(dòng)比率為2。
2018年至2021年1-6月，三柏碩速動(dòng)比率分別為1.41倍、1.58倍、0.99倍、1.01倍；同行業(yè)可比公司均值分別為1.69倍、2.05倍、1.89倍、2.24倍。
2018年至2021年1-6月，三柏碩資產(chǎn)負(fù)債率（合并）分別為42.60%、41.80%、64.07%、61.71%；同行業(yè)可比公司均值分別為32.16%、28.94%、28.46%、34.24%。
三柏碩表示，公司資產(chǎn)負(fù)債率高于同行業(yè)水平，主要系同行業(yè)可比公司均為上市公司，其通過(guò)首次公開(kāi)發(fā)行股票等方式進(jìn)行了股權(quán)融資；同時(shí)，2020年公司業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)較快，導(dǎo)致公司資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)一步上升，但總體仍保持合理水平。
2021年上半年國(guó)外銷售收入占比97.37%
2018年至2021年1-6月，三柏碩國(guó)外銷售收入分別為55,414.46萬(wàn)元、54,519.42萬(wàn)元、91,313.67萬(wàn)元、68,249.86萬(wàn)元，占比分別為96.37%、95.38%、96.24%、97.37%。
三柏碩表示，報(bào)告期內(nèi)，公司北美洲、歐洲是公司主要的銷售區(qū)域。北美洲、歐洲體育運(yùn)動(dòng)基礎(chǔ)較好，消費(fèi)能力較強(qiáng)，對(duì)休閑運(yùn)動(dòng)、健身產(chǎn)品消費(fèi)需求較大。公司經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，在北美洲、歐洲建立了良好的口碑并積累了豐富的客戶資源。報(bào)告期內(nèi)，公司也不斷加大對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的開(kāi)拓力度，其銷售收入也保持增長(zhǎng)的趨勢(shì)。
三柏碩在招股書(shū)中特別風(fēng)險(xiǎn)提示中表示，海外市場(chǎng)收入受?chē)?guó)家出口政策、貨物運(yùn)輸、進(jìn)口國(guó)政策、國(guó)外政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境等多方面因素的影響。未來(lái)如果海外客戶所在國(guó)家和地區(qū)的法律法規(guī)、貿(mào)易政策、政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生重大變化，國(guó)際貿(mào)易摩擦進(jìn)一步升級(jí)，或發(fā)生國(guó)際產(chǎn)業(yè)分工轉(zhuǎn)變等不可控因素，可能會(huì)影響公司的產(chǎn)品出口或境外經(jīng)營(yíng)，對(duì)公司的銷售收入和盈利水平產(chǎn)生不利影響。
2021年上半年蹦床銷售收入占比59%銷售單價(jià)下降
2018年至2021年1-6月，三柏碩休閑運(yùn)動(dòng)器材銷售金額分別為41,390.70萬(wàn)元、41,057.87萬(wàn)元、65,912.27萬(wàn)元、47,506.31萬(wàn)元，其中，蹦床銷售金額分別為37,092.53萬(wàn)元、35,440.12萬(wàn)元、56,908.45萬(wàn)元、41,319.22萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為64.51%、62.00%、59.98%、58.95%。
2018年至2021年1-6月，三柏碩蹦床平均單價(jià)分別為605.15元/臺(tái)、496.99元/臺(tái)、589.19元/臺(tái)、586.15元/臺(tái)，其他休閑運(yùn)動(dòng)器材平均單價(jià)分別為485.65元/臺(tái)、434.03元/臺(tái)、488.17元/臺(tái)、516.02元/臺(tái)，健身器材平均單價(jià)分別為322.47元/臺(tái)、242.16元/臺(tái)、252.50元/臺(tái)、239.52元/臺(tái)。
2021年上半年代工業(yè)務(wù)收入占比65.59%
2018年至2021年1-6月，三柏碩自有品牌業(yè)務(wù)收入金額分別為243.31萬(wàn)元、281.47萬(wàn)元、36,835.66萬(wàn)元、23,968.25萬(wàn)元，占比分別為0.42%、0.49%、38.82%、34.19%；非自有品牌中ODM/OEM業(yè)務(wù)收入金額分別為57,192.65萬(wàn)元、56,708.48萬(wàn)元、57,883.55萬(wàn)元、45,971.18萬(wàn)元，占比分別為99.46%、99.21%、61.01%、65.59%。
三柏碩表示，公司2020年度自有品牌業(yè)務(wù)銷售收入占比增加主要系2020年收購(gòu)思凱沃克所致。
2020年收購(gòu)思凱沃克100%股權(quán)
招股書(shū)顯示，三柏碩報(bào)告期內(nèi)發(fā)生的主要資產(chǎn)重組為收購(gòu)思凱沃克。
2019年12月16日，三碩有限召開(kāi)董事會(huì)，決議通過(guò)對(duì)境外子公司海碩投資增加投資，并同意海碩投資收購(gòu)思凱沃克100.00%股權(quán)。同日，海碩投資作出股東決定，海碩投資的股東三碩有限同意海碩投資出資收購(gòu)思凱沃克100.00%股權(quán)。
2020年1月14日，青島市商務(wù)局向三碩有限核發(fā)《企業(yè)境外投資證書(shū)》（境外投資證第N3702202000012號(hào)），三碩有限的投資路徑為通過(guò)海碩投資并購(gòu)思凱沃克100.00%的股權(quán)，投資總額為1,300.00萬(wàn)美元，經(jīng)營(yíng)范圍為主要經(jīng)營(yíng)蹦床等戶外用品，備案文號(hào)為青境外投資[2020]N00012號(hào)。
2020年1月17日，青島市發(fā)展和改革委員會(huì)下發(fā)《境外投資項(xiàng)目備案通知書(shū)》（青發(fā)改外資備[2020]5號(hào)），對(duì)三碩有限收購(gòu)美國(guó)猶他州思凱沃克100.00%股權(quán)項(xiàng)目予以備案，項(xiàng)目備案內(nèi)容為：項(xiàng)目總投資為1,300.00萬(wàn)美元，由三碩有限以自有資金購(gòu)匯出資。
2020年1月20日，思凱沃克原股東、原經(jīng)理MichaelColling、DavidMichaelWilkinson、DonaldStanding與新股東海碩投資、新任經(jīng)理朱希龍簽署《股東和經(jīng)理特別聯(lián)合會(huì)議記錄》（MINUTESOFAJOINTSPECIALMEETINGOFTHEMEMBERSANDMANAGERS），原股東和原經(jīng)理均同意原股東以1,300.00萬(wàn)美元的價(jià)格將其持有的思凱沃克100.00%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給新股東海碩投資。
2020年1月31日，思凱沃克原股東MichaelColling、DavidMichaelWilkinson、DonaldStanding與海碩投資簽署《股權(quán)購(gòu)買(mǎi)協(xié)議》（MEMBERSHIPINTERESTPURCHASEAGREEMENT），海碩投資以1,300萬(wàn)美元的價(jià)格收購(gòu)思凱沃克原股東MichaelColling、DavidMichaelWilkinson、DonaldStanding持有的思凱沃克100%股權(quán)。
2021年上半年應(yīng)收賬款余額2.32億元
2018年至2021年1-6月，三柏碩應(yīng)收賬款面價(jià)值分別為6,431.56萬(wàn)元、7,011.56萬(wàn)元、20,525.77萬(wàn)元、22,024.23萬(wàn)元，占流動(dòng)資產(chǎn)比例分別為16.74%、15.40%、28.49%、29.43%。
2018年至2021年1-6月，三柏碩應(yīng)收賬款賬面余額分別為6,770.28萬(wàn)元、7,380.59萬(wàn)元、21,606.07萬(wàn)元、23,183.51萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為11.74%、12.86%、22.71%、32.95%。
三柏碩表示，2020年末公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值較2019年末增長(zhǎng)13,514.21萬(wàn)元，增幅為192.74%，主要系公司2020年第四季度銷售收入較2019年增加，帶動(dòng)應(yīng)收賬款賬面價(jià)值增長(zhǎng)；公司收購(gòu)思凱沃克，其應(yīng)收賬款納入公司合并報(bào)表。
2018年至2021年1-6月，三柏碩應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為8.48次、8.54次、6.91次、3.31次，同行業(yè)可比公司均值分別為4.16次、3.97次、4.12次、2.57次。
2019年至2021年1-6月，迪卡儂位列三柏碩應(yīng)收賬款第一名，2018年位列第二名。2018年至2021年1-6月，三柏碩應(yīng)收賬款中迪卡儂賬面余額分別為2,490.63萬(wàn)元、3,813.10萬(wàn)元、6,309.14萬(wàn)元、14,547.52萬(wàn)元。
2019年至2021年1-6月，迪卡儂均為三柏碩第一大客戶，2018年為三柏碩第二大客戶。2018年至2021年1-6月，三柏碩向迪卡儂銷售收入分別為14,349.68萬(wàn)元、18,295.14萬(wàn)元、26,353.27萬(wàn)元、27,496.62萬(wàn)元。
2021年上半年綜合毛利率24.70%
2018年至2021年1-6月，三柏碩綜合毛利率分別為22.89%、26.87%、30.30%、24.70%，同行業(yè)可比公司均值分別為35.83%、36.19%、32.41%、31.89%。
三柏碩表示，2018年及2019年，公司綜合毛利率低于同行業(yè)可比公司。主要系公司ODM/OEM業(yè)務(wù)占比顯著高于同行業(yè)可比公司，OEM/ODM業(yè)務(wù)因缺少品牌溢價(jià)，且公司面對(duì)的客戶通常為大型體育用品企業(yè)或零售商，故其毛利率通常低于自有品牌業(yè)務(wù)。與同行業(yè)可比公司相比，公司商用客戶業(yè)務(wù)占比較低。政府及企事業(yè)單位、健身俱樂(lè)部等商用、戶外產(chǎn)品客戶對(duì)產(chǎn)品有安裝運(yùn)輸、第三方驗(yàn)收等要求且業(yè)務(wù)回款周期較長(zhǎng)，因此銷售價(jià)格一般較高，毛利率較高。
2020年公司收購(gòu)思凱沃克后，擁有了自有品牌業(yè)務(wù)，毛利率與同行業(yè)可比公司基本接近；若扣除思凱沃克自有品牌業(yè)務(wù)影響后，2020年公司毛利率低于同行業(yè)可比公司。
2021年1-6月公司綜合毛利率低于同行業(yè)可比公司。主要系境外收入占比高于同行業(yè)可比公司，受美元貶值、運(yùn)輸成本提高等因素的影響更大。
2018年至2021年1-6月，三柏碩主營(yíng)業(yè)務(wù)綜合毛利率分別為22.84%、26.85%、30.36%、24.74%，其中，蹦床毛利率分別為24.14%、27.53%、32.77%、26.69%。
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