每日熱議!巨虧？連勝？交易中面對的恐懼與貪婪?|《盈利之道》系列五

2023-05-17 19:25:57 來源:金十數據

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巨虧？連勝？交易中面對的恐懼與貪婪 |《盈利之道》系列五

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本文節選自《THE TRADER’S PENDULUM》一書，作者是喬迪·薩繆爾（Jody Samuels）。

喬迪的教育背景包括賓夕法尼亞大學沃頓商學院的經濟學學士，隨后在紐約大學斯特恩商學院獲得MBA學位。喬迪的交易專長橫跨金融、貨幣和商品市場，她曾是美國全球投資銀行摩根大通的交易專家，也是一家能源公司的銷售專家，現在是FX Trader"s EDGE的首席執行官，這是一家基于艾略特波浪的交易員教育和輔導公司。

新手和有經驗的交易員都會在本書中找到價值，你將學會擁抱變化和風險。基于作者的艾略特波浪專業知識，這本寶貴的指南為你帶來了一種自上而下的市場方法，幫助你實現利潤最大化，并將錯誤的選擇降至最低。

?開發并遵循一個成功的交易系統

?在節省時間和精力的同時賺更多的錢

?像對待生意一樣對待交易，以獲得持久的成功

?利用變化和風險使你受益

?停止追逐趨勢和聽從廣泛傳播的不良建議

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巨虧？連勝？交易中面對的恐懼與貪婪 |《盈利之道》系列五

你可能會問，"如果我被困在技術交易者的陷阱里，我將如何擺脫它？我又該如何將自己變成一個企業家型的交易員？"

或者換句話說，在本書的背景下，"我如何將自己從一個沮喪的技術迷弗雷德變成一個成功的企業家斯泰西？"

#從一個"技術狂人"轉變為一個有企業家精神的交易員#

為了在正確的道路上起步，這里有三個廣泛的領域將需要關注。

規劃

首先，確保你是出于正確的原因進入交易行業。的確，成功的交易可以讓你以更少的工作獲得更多的錢，并獲得獨立的生活方式，但你需要明白，交易并不是一個快速致富的計劃。它需要艱苦的工作和奉獻精神才能達到目的。

要成為一個成功的交易員，你需要像經營一個嚴肅的企業一樣經營你的交易。確定你的交易員業務計劃，包括個人和業務目標。這將幫助你明確你需要采取的步驟以實現你的期望，并使你有可能從你的交易中把目光投向獎品。你也將知道在出現任何突發事件時如何應對。

執行力

作為一個創業型交易員，你需要經歷尋找最適合你的交易風格的過程。無論你最終落腳于動量交易、日內交易、波段交易還是倉位交易，只要該風格符合你的個性和偏好，都沒有關系。

你還應該根據你成熟的交易系統制定交易計劃，在不同的市場周期中捕捉交易，指導你的行動，這樣你就不會情緒化地進行交易。始終如一地堅持計劃和系統，如果你發現其中的一些缺陷，要學會正確的流程來調整它們。

持續的反饋和改進

在最初的幾次嘗試中把所有事情都做對是不可能的。在交易中遇到挫折是可以的，但當它們發生時，你必須確保你知道如何跟蹤它們以吸取教訓。同樣，你也要跟蹤你的良好表現，以便你學會如何重復你的成功。

大多數成功的商人在其業務發展的不同階段都會聘請教練或導師來幫助他們成長，作為一個創業型交易員，你也應該這樣做。在最基本的層面上，觀察頂級交易員在交易業務中的做法，模仿他們的成功習慣。

以下各章詳細介紹了你必須培養的10個習慣，以使你走出技術交易者的陷阱，進入那些在交易游戲中不斷"大獲全勝"的創業型交易員群體。在你對自己的轉變過度興奮之前，讓我們停下來審視一下你現在的處境和你想達到的目標。

#交易員的四象限：你現在在哪里，你想去哪里？#

根據你的交易經驗水平和你的交易習慣，你屬于表3.1中的一個象限。

你需要問自己的問題是這樣的："我現在在哪里，我的目標是哪里？"

如果你剛剛開始交易，你的工作可能會更容易，因為你的方式還沒有定型。如果你遵循本書的建議，并在需要時得到外部的問責和指導，你將很快看到自己形成積極的習慣，并以成功的企業家型交易員的方式來經營他們的交易業務。堅強地開始，朝著正確的方向開始，你就會順利地走向成功。

如果你已經做了一段時間的交易，如果你發現自己在交易中形成了一些負面的習慣，無論你已經練習了多長時間，都不要著急。任何習慣都可以被取代，而且現在改進也不晚。對完全初學者的建議同樣適用于你：遵循本書的建議，如果需要的話，可以得到外部的問責或輔導，因為靠自己的力量可能很難做到，尤其是當你發現這些習慣已經在你身上根深蒂固。

有些話要提醒你：轉變不是一個單向的過程；你很容易進入成功的第二象限和第四象限，但如果你不注意或沒有一個對自己負責的過程，就會發現自己回到了不成功的第一和第三象限。這就是為什么我強烈建議你學習這些習慣的原因。

#交易習慣的培養#

為交易做好組織和準備與交易本身一樣重要。在本節中，讓我們研究一下為你的交易業務做好準備所涉及的七個前期設置。

1. 商業模式

看看下面這些想法你是否熟悉：

?以低廉的價格購買一處破舊的房產，對其進行翻新，然后將其出售獲利，用這些利潤購買更多房產。

?購買大的紙卷，將其切割成小的尺寸，并將其打包出售，以獲取利潤，供電腦打印機使用。

?買一輛車，讓它在你當地城市內以一定的價格把人們從A地送到B地。

每一個想法都是一種商業模式，商人們依靠這種模式從他們的業務中獲得利潤。所有業務都符合一種模式，交易也不例外。

例如，一個交易員的商業模式可能是這樣的：了解一個貨幣對或一支股票的行為，并每天監測三個小時；當你認為有很大的可能獲利時進行交易；隨著你賬戶余額的增加，逐漸增加交易規模，以利用復利效應。

這是交易業務所基于的許多可能的商業模式之一。每種模式都將取決于交易者個人的情況，這些情況是可用于交易的時間、交易賬戶的規模和必須進行交易的環境等的綜合。

如果你不確定如何確定適合你獨特情況的商業模式，那么你的教練將能夠提供幫助。

2.商業計劃

所有成功的企業都有一個商業計劃，你的交易業務也應該如此。

交易員的商業計劃概述了一個交易員為獲得成功而必須經歷的階段。每個階段通常包括一系列可操作的步驟，以及具體和可衡量的目標。以下是一些早期階段：

?獲得合適的計算機硬件和軟件

?熟悉所選擇的交易工具

?找到一個合適的經紀人

?獲得正確的培訓

?確定一個教練

?開設模擬賬戶

所有這些都必須在"活"交易發生之前完成。一旦你的交易開始，你需要另一套計劃，讓你承諾"正式交易時間"，商定風險，資金管理目標，等等。

事實上，資金管理本身就是一個主題，這在你的商業計劃中占了很大一部分。你必須弄清楚你對復利、提款、提取資金作為工資、多個賬戶等的做法。

3.交易的物理環境

在設置你的物理環境（即你的工作空間、交易桌和必要的設施）時，考慮以下幾點：

?個人舒適度。即使在不舒服的位置上呆很短的時間，也會影響你集中注意力的能力。你需要遵循現有的關于使用鍵盤和屏幕的人體工程學建議。如果你感到舒適和放松，你就可以把所有的注意力放在你的交易工作上。

確保你的工作環境允許你定期進行身體休息，伸展和彎曲。信不信由你，這有助于保持頭腦清醒。考慮溫度、光線水平和營養。如果你太熱或太冷，被太陽曬得睜不開眼，口渴或饑餓，你就不會處于最佳狀態。

?噪音水平。你是否打算在一個來自其他人或機器的噪音會造成困擾的地方進行交易？研究表明，高噪音水平對一個人的認知過程和注意力有不利的影響。因此，選擇一個環境，在你的工作空間的噪音水平是低的。

?分心和干擾。如果您在家里辦公，請確保其他家庭成員像您一樣認真對待您的交易時間。安排其他人在你交易時接電話和開門。

確保你的技術硬件能夠完成任務。這里有一份核對表，可以幫助你做到這一點：

?快速的互聯網連接。如果你想參加視頻會議或網絡研討會，這很重要。

?足夠的屏幕空間。許多交易者采用一個以上的屏幕。

?有足夠容量的電腦。一臺具有合理性能的電腦（例如，具有快速的處理器、足夠的內存、足夠大和快的磁盤）是必不可少的。從網上流傳的數據要先到磁盤上才能使用。也要確保軟件能夠勝任這項工作。

?你選擇的制圖軟件必須做到你要求的一切。

?你的交易平臺，如果與你的圖表不同，應該易于理解和使用。

?你需要足夠的筆記和記錄軟件。

?協助你的交易工具應該順利運行。

4.經紀商

需要盡職盡責地研究你選擇的交易經紀人。首先，你必須決定你將在哪些市場進行交易，并相應地選擇一個經紀人。例如，如果你要交易股票，根據你的需要，找到一個全面服務或折扣股票經紀人。期貨交易需要與提供期貨合約的經紀人合作。最后，外匯經紀商不僅提供貨幣，而且大多數還提供商品和股票指數的差價合約（CFD）。也有一些經紀商通過一個賬戶和交易平臺提供股票、期權、期貨、外匯、差價合約、ETF和債券的交易權限。

第二，研究經紀商的資本化程度，以確保你的資金是安全的，公司可以承受所有市場周期。

第三，看看所涉及的費用和你計劃交易的市場的保證金要求。

5.交易系統和策略

除非你有一個交易系統并對其了如指掌，否則不可能保持一致。你的交易系統可能由若干不同的策略組成，適用于不同的市場條件。你需要熟悉這些。如果你現在對此不確定，不要擔心。本書第9章將為你提供這方面的指導。

6. 資金管理策略

資金管理戰略是你的商業計劃中最重要的部分之一。它應該包括以下考慮：

?你準備接受的所有交易的最大風險百分比

?你準備接受的單筆交易的最大風險百分比

?移動你的止損點以達到收支平衡的規則

?違反規則的規則（僅限高級交易）

本書第10章將帶領你規劃資金管理策略。

7. 交易的心理準備

你必須遵循你的系統和其中的每個策略的規則。這涉及到耐心和形成強大的習慣，而且你必須絕對避免基于情感做出決定。你必須發展出一種能力，當你即將做出一個不是基于分析的決定時，你必須立即停止它。

交易是一種等待的游戲。你的目的是在條件成熟時伏擊市場。如果你沒有耐心，沒有遵守規則的紀律，那么你就是一個賭徒，而不是一個交易員。交易員要小心，你可以賺到大筆的錢。賭徒要小心，市場會在瞬間解除你的現金。

它可能看起來需要你付出壓倒性的努力，甚至在你開始交易之前就把自己設置好，但不要為此吝嗇努力。為了給自己一個最好的成功機會，你應該這樣做。這種準備程度是至關重要的，注意上述幾點肯定會對你的道路有所幫助。

#鐘擺式情景：恐懼與貪婪#

"當別人貪婪的時候要恐懼。在別人恐懼的時候要貪婪。"——沃倫·巴菲特

弗雷德仍然猶豫不決。他一定是盯著屏幕看了兩個小時，在猶豫是應該采取行動還是只是等待。自從他第一次發現市場即將結束下跌趨勢并將很快轉為看漲的跡象，他就一直盯著實時圖表。

他的分析告訴他不要再拖延購買這個市場。趨勢逆轉隨時可能發生，如果猶豫不決，他可能會錯過進場點。弗雷德對自己的分析有一定的信心。畢竟，他花了整整一年時間沉浸在這個方法論中，并在紙上嚴格測試。他已經盡其所能向自己證明，他手中有一個"致命的交易策略"，他可以依靠這個策略，在一次又一次的交易中產生激光般的分析準確性。

但他現在并不完全確定。他所懷疑的不是他的分析，而是別的東西。

一個離譜的交易計劃

對于這個月，弗雷德設定了一個高收入的目標，并期望自己用一大筆資金來實現這個目標。半個月過去了，他只完成了目標的30%左右。看到自己的時間越來越少，他想，最好的計劃是集中精力只做幾筆交易，爭取從每筆交易中獲得最大利潤。

這在一開始是有效的。弗雷德把市場拆開來分析，并在進入任何交易之前反復確認。當他這樣做時，他冒著巨大的風險，以至于每次都讓他冒冷汗。他的理由是"高風險，高回報"。而且這是一個"經過計算的風險"，所以他認為他不會有任何顧慮。

結果是令人鼓舞的。弗雷德在最初的幾筆交易中成功地獲得了良好的利潤，并且正在實現其月度目標的65%以上的路上。按照這個速度，再過一周，他就會離超過月度目標不遠了。

當第一個重大損失發生時

在那一周的周三，市場在以看似明確的上升趨勢"引誘"他進入后不久就向相反的方向移動。在弗雷德投入他的資金后不久，市場就開始走下坡路。

弗雷德被這突如其來的變化震驚了，他不知所措。他的圖表清楚地告訴他，他的分析是不準確的，但他卻在否認。畢竟，本周的連續勝利是他的計劃發揮作用的最好證明。他的分析也是明確的，他的策略也是有力的，或者說他是這么認為的。而他卻無法從隨后在他眼前展開的市場行為中理出頭緒。

更糟糕的是，他還天真地以為，如果他給市場一些時間，它就會自我調整，以適應他的預期模式。果然，市場并沒有讓弗雷德滿意；相反，它一路下跌，遠遠超過了他想象中的止損水平（實際上他并沒有設置）。但他仍然抱著一些希望，拒絕采取行動來保護他的資本。

當他最終拋出球時，他受到了很大的打擊。僅僅一次交易，他就損失了這個月所獲利潤的63%，從而擴大了他的目標收入和利潤之間的差距。壓力再次積聚，他為自己不愿意對突發情況做出反應而感到懊悔。但悔恨并不是壓倒他的唯一情緒。另一種威脅性的情緒悄悄地爬了進來。

使他陷入癱瘓的情緒

那是恐懼。自從上次嚴重虧損后，弗雷德沒有建立任何其他交易。在一次交易中損失63%的利潤是一個重大打擊。

他擔心市場會再次出現非理性的行為，超越理性。每當他有機會進入一個新的交易時，他都會猶豫不決。他擔心他的分析又把他引向了錯誤的方向。更糟的是，他開始懷疑自己作為一個交易員的能力，因為他剛剛目睹了自己在正確的時間做出正確決定時的優柔寡斷。

所以他就在那里，盯著屏幕，癱瘓了，沒有再進入任何交易。他并不是什么都不做。事實上，每當他看到有跡象表明趨勢走勢再次醞釀時，他就會盡職盡責地研究和重新研究日線圖、周線圖，甚至月線圖。他希望在啟動另一筆交易之前得到更多確認。他不會原諒自己再次犯錯。他無法承受另一次損失。

而他最終被分析所麻痹，沒有采取行動。他處于恐懼之中。

發燒模式

四連勝之后，斯泰西意識到自己的處境：所謂的連勝。

她知道，這并不完全是運氣。在過去的幾天和幾夜里，她一直在觀察市場，耐心等待市場走勢的確立。當正確的入市時機到來時，她采取了正確的倉位大小，設置了一個她發誓要遵守的合理的止損位（盡管在整個交易過程中她遠遠沒有接近她的止損位），并在達到她的利潤目標時退出市場。在所有四筆交易中，她重復同樣的步驟，每次都能獲得令人心動的利潤。

也許市場正在向她證明，她的分析、策略和交易系統是有效的。也許她已經積累了足夠的技能和經驗。也可能是一些運氣在起作用。斯泰西認為，市場是站在她這邊的，她想趁熱打鐵。

一個超越理性的決定

她感到勢不可擋，打算增加倉位規模，并將止損調整為積極的止損。這超出了她交易計劃的參數，但她準備承擔風險。"再來一次交易！我需要再贏一次交易，就這樣！"她想。

因此，她全神貫注地盯著市場，等待著進入第五筆交易。當市場顯示趨勢結束和反轉迫在眉睫時，她讓自己準備扣動扳機。當她想到她要采取的倉位規模時，她的心開始狂跳，這與她的分析所指示的不成比例。她意識到，那是一種沖動。這幾乎是一場賭博，但她不認為自己會輸，因為運氣在她這邊，她已經連續贏了四次交易。

然而，在內心深處，有什么東西不斷提醒她，她正在做錯誤的事情。

恐懼與貪婪

在我們的交易旅程中的某些時候，我們都是弗雷德或斯泰西。恐懼和貪婪是兩種最強大的情緒，可以推翻交易者的邏輯推理和對交易的信心。只要想一想，當你的分析告訴你進入交易時，有多少次懷疑的想法讓你動彈不得。或者一些毫無意義的虛假希望如何阻止你削減損失，盡管市場顯然對你不利。最后，你是如何依靠你的直覺來放置一個沒有你的分析支持的頭寸大小，期望從交易中賺取更多的錢。

這些都可能是由恐懼和貪婪造成的。

盡管如此，這兩種情緒并不總是壞的。它們可以成為你成功的障礙和你的動力。擁有合理數量的恐懼的交易員是謹慎的。恐懼是導致他們在做出交易決定之前反復確認其分析的原因。恐懼使他們停下來，迫使他們在把錢賭掉之前重新考慮。恐懼還提醒他們在遭受損失后的下一次交易中更加謹慎。

另一方面，貪婪是使交易員進行交易的動機。它常常推動交易者超越他為自己設定的心理界限，以實現更多的目標。適度的貪婪是必要的，因為它能推動交易者在其交易旅程中前進，并使其成長。

恐懼和貪婪在交易中是并存的。它們不僅在總體上驅動著市場動態，而且還在個人層面上影響著每個交易員。我們都害怕失敗，同時又渴望從我們的交易中賺取更多。

這兩種情緒處于鐘擺的兩端。每個人都有不同的風險回報容忍度，因此對恐懼和貪婪的容忍度也不同。在任何交易中成功的關鍵是將自己定位在這兩種極端情緒的中間位置，保持它們之間的平衡，不要讓其中一種情緒戰勝你。

克制恐懼和貪婪的技巧

這里有三個提示，可以幫助你克制恐懼和貪婪：

1.不要把注意力放在錢上，而要學會欣賞交易的前景。

?對大多數成功的交易者來說，交易不僅僅是為了賺錢。對市場進行審慎的分析，在了解人類心理和經濟的基礎上客觀準確地預測走勢，在瞬間采取最合適的行動，管理資金的流入和流出，等等，這些過程都能給交易者帶來巨大的智力滿足感。

?如果學會了技能并尊重市場，交易過程可以是相當愉快的。今天你的交易是贏是輸并不重要，因為每筆交易都可以被當作一個教訓。總會有另一個交易日的。

?從長遠來看，如果將交易作為一項業務來經營，利潤就會到來。

2. 用你能承受損失的錢進行交易，并管理風險，以便你能接受所做的每筆交易的最壞情況。在進行交易前了解風險并簽字確認。