編者按：福建海電運維科技股份有限公司（以下簡稱“海電運維”）日期在上交所披露招股書，擬登陸上交所主板，擬募集資金80,000.00萬元，用于“海洋裝備建造”、“信息系統開發”和“補充流動資金”。海電運維的保薦機構（主承銷商）是中信建投證券股份有限公司，保薦代表人是賴元東、武鑫。
海電運維是專業從事海上風電全生命周期綜合服務的國有控股企業，公司主營業務為海上風電建設與運維服務、陸上風電運維服務等。
(資料圖片僅供參考)
2020年-2022年，海電運維營業收入分別為9715.16萬元、25,964.68萬元、29,078.52萬元，銷售商品、提供勞務收到的現金分別為8,971.19萬元、34,998.21萬元、16,267.86萬元，收現比分別為0.92、1.35、0.56。
以上同期，公司凈利潤分別為1364.29萬元、8444.15萬元、9157.46萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1,364.29萬元、8,444.15萬元、9,168.69萬元，扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1,367.12萬元、8,350.88萬元、8,693.38萬元，經營活動產生的現金流量凈額分別為4,932.37萬元、19,553.74萬元、2,362.91萬元，凈現比分別為3.62、2.32、0.26。
公司提供服務的主要對象為能源電力集團或海上風電工程總承包商，目前我國海上風電產業鏈主要由大型央企集團主導，市場集中度較高。2020年度至2022年度，公司前五大客戶收入占主營業務收入的比例分別為77.87%、79.26%和79.91%。公司2022年度對第一大客戶中國交建集團收入占比超過50%，2021年度對第一大客戶中鐵大橋局上海工程有限公司毛利貢獻占比超過50%。
報告期內，公司在福建省地區實現的主營業務收入分別為7,010.67萬元、18,036.27萬元和23,824.03萬元，占主營業務收入比重分別為72.20%、69.51%和81.95%。
擬上交所主板募資8億元
海電運維是專業從事海上風電全生命周期綜合服務的國有控股企業，公司主營業務為海上風電建設與運維服務、陸上風電運維服務等，服務的方式主要包括為客戶提供海洋裝備、承接風機安裝工程、承接綜合及專項運維項目等。公司主要客戶包括風電場業主方、風電建設工程承包方以及風電整機制造商，業務覆蓋福建、廣東、江蘇等十多個省份。
截至招股說明書簽署日，福船投資直接持有公司76,500,000股的股份，占公司總股本的45.90%，福船投資為公司的控股股東。福船集團為公司間接控股股東。福建省國資委間接控制公司45.90%的表決權，擁有公司最高比例的表決權，為公司的實際控制人。
海電運維擬向社會公開發行人民幣普通股（A股）不超過5,560萬股，占發行后公司總股本的比例不低于25%；擬募集資金80,000.00萬元，用于“海洋裝備建造”、“信息系統開發”和“補充流動資金”。
海電運維的保薦機構（主承銷商）是中信建投證券股份有限公司，保薦代表人是賴元東、武鑫。
2022年凈利增長經營活動現金凈額下降凈現比為0.26
2020年-2022年，海電運維營業收入分別為9715.16萬元、25,964.68萬元、29,078.52萬元，銷售商品、提供勞務收到的現金分別為8,971.19萬元、34,998.21萬元、16,267.86萬元，收現比分別為0.92、1.35、0.56。
以上同期，公司凈利潤分別為1364.29萬元、8444.15萬元、9157.46萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1,364.29萬元、8,444.15萬元、9,168.69萬元，扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1,367.12萬元、8,350.88萬元、8,693.38萬元，經營活動產生的現金流量凈額分別為4,932.37萬元、19,553.74萬元、2,362.91萬元，凈現比分別為3.62、2.32、0.26。
報告期內，公司未進行股利分配。
核心業務海上風電建設服務毛利率超同行均值
2020年-2022年，公司主營業務收入分別為9,709.73萬元、25,946.72萬元、29,072.54萬元，占營業收入的比例分別為99.94%、99.93%、99.98%。
報告期內，公司海上風電建設服務收入分別為5,631.17萬元、16,764.74萬元和20,763.86萬元，占主營業務收入的比重分別為58.00%、64.61%和71.42%，是公司報告期內的核心業務。
報告期內，公司海上風電運維服務收入分別為868.65萬元、2,963.47萬元和5,304.33萬元，占主營業務收入的比重分別為8.95%、11.42%和18.25%。
報告期內，海電運維主營業務毛利率分別為44.64%、58.10%和59.59%，綜合毛利率分別為44.68%、58.07%和59.59%。公司海上風電建設服務毛利率分別為67.96%、80.05%和77.90%，同行均值分別為46.02%、54.87%、54.38%；海上風電運維服務毛利率分別為42.54%、40.83%、24.17%，同行均值分別為64.51%、59.37%、57.02%。
2022年對中國交建集團收入占比超過50%
公司提供服務的主要對象為能源電力集團或海上風電工程總承包商，目前我國海上風電產業鏈主要由大型央企集團主導，市場集中度較高。
2020年度至2022年度，公司前五大客戶收入占主營業務收入的比例分別為77.87%、79.26%和79.91%。公司2022年度對第一大客戶中國交建集團收入占比超過50%，2021年度對第一大客戶中鐵大橋局上海工程有限公司毛利貢獻占比超過50%。
報告期內單一年度，公司對中國交建集團和中鐵大橋局上海工程有限公司存在重大依賴。如果這些主要客戶的生產經營狀況發生不利變化，或放緩對海上風電建設的投資，將會對公司的經營業績或銷售回款情況造成不利的影響。
2022年在福建的主營業務收入占比近82%
報告期內，公司在福建省地區實現的主營業務收入分別為7,010.67萬元、18,036.27萬元和23,824.03萬元，占主營業務收入比重分別為72.20%、69.51%和81.95%。
海上風電建設主要是在東部沿海省份開展，特別是東南沿海受季風影響較大，風力條件較北方海域更為良好，因此業務的地域分布天然較為集中。另一方面公司的海洋裝備數量有限，優先在福建、廣東等海域狀況較為熟悉的省份開展業務也有利于公司控制管理成本。如果公司開展業務的主要省份削減海上風電的投資建設政策支持力度，將會對公司的業績造成不利影響。
關鍵詞：
責任編輯：Rex_31
