編者按：3月23日，蘇州鴻安機(jī)械股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“鴻安機(jī)械”）首發(fā)申請(qǐng)將上會(huì)。鴻安機(jī)械擬在深交所創(chuàng)業(yè)板募集資金45,000.00萬(wàn)元，保薦機(jī)構(gòu)（主承銷(xiāo)商）是中信證券，保薦代表人是鞠宏程、王建文。
公司主要從事智能物流技術(shù)裝備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造和銷(xiāo)售，并提供專(zhuān)業(yè)化的項(xiàng)目實(shí)施及運(yùn)維服務(wù)。
公司實(shí)際控制人為劉大慶。劉大慶能夠通過(guò)股權(quán)實(shí)際控制鴻安企業(yè)管理、鴻礪企業(yè)管理，并通過(guò)股權(quán)控制礪欣企業(yè)管理的執(zhí)行事務(wù)合伙人鴻智企業(yè)管理，合計(jì)可支配公司本次發(fā)行前78.11%的表決權(quán)。
(資料圖片僅供參考)
此外，盛宏偉作為劉大慶配偶之弟，劉慧欣作為劉大慶女兒，均為劉大慶的一致行動(dòng)人。盛宏偉合計(jì)間接持有公司本次發(fā)行前11.35%股份，劉慧欣間接持有公司本次發(fā)行前0.025%的股份。盛宏偉和劉慧欣均為中國(guó)國(guó)籍，澳大利亞境外永久居留權(quán)。
2019年-2021年及2022年1-6月，鴻安機(jī)械營(yíng)業(yè)收入分別為41,544.74萬(wàn)元、42,265.35萬(wàn)元、51,297.27萬(wàn)元、19,241.33萬(wàn)元，銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為38,986.30萬(wàn)元、39,592.19萬(wàn)元、41,009.74萬(wàn)元、21,192.93萬(wàn)元，收現(xiàn)比分別為0.94、0.94、0.80、1.10。
以上同期，公司凈利潤(rùn)/歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為6,529.68萬(wàn)元、7,255.34萬(wàn)元、7,926.37萬(wàn)元、908.85萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為3,931.90萬(wàn)元、6,893.80萬(wàn)元、7,229.97萬(wàn)元、702.76萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為4,649.86萬(wàn)元、5,639.25萬(wàn)元、1,994.41萬(wàn)元、-5,764.22萬(wàn)元，凈現(xiàn)比分別為0.71、0.78、0.25、-6.34。
2022年度，公司營(yíng)業(yè)收入為61,769.05萬(wàn)元，與上年同期上升20.41%；凈利潤(rùn)/歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為8,227.95萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)3.80%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為2,000.70萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)0.32%；凈現(xiàn)比為0.24。
2022年1-6月，鴻安機(jī)械歸屬于母公司所有者凈利潤(rùn)為908.85萬(wàn)元，較上年同期下滑71.33%。這意味著，鴻安機(jī)械去年下半年業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)大反轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)7,319.1萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)53.88%。
2021年，鴻安機(jī)械進(jìn)行現(xiàn)金分紅，金額為2,445.65萬(wàn)元。
2019年末、2020年末、2021年末、2022年6月末，公司應(yīng)收賬款及應(yīng)收質(zhì)保金合計(jì)凈額分別為7,055.41萬(wàn)元、10,650.88萬(wàn)元、17,514.92萬(wàn)元和20,622.66萬(wàn)元.，占各期末資產(chǎn)總額的比例分別為20.58%、21.35%、26.71%和29.11%，占各期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為16.98%、25.20%、34.14%和107.18%。
報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為30.65%、33.33%、32.21%和24.27%，綜合毛利率分別為30.84%、33.35%、32.23%、24.27%；可比公司平均毛利率分別為32.45%、30.94%、25.17%、24.48%。
智能物流技術(shù)裝備企業(yè)擬創(chuàng)業(yè)板募資4.5億元
公司主要從事智能物流技術(shù)裝備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造和銷(xiāo)售，并提供專(zhuān)業(yè)化的項(xiàng)目實(shí)施及運(yùn)維服務(wù)。
公司控股股東為蘇州鴻安企業(yè)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“鴻安企業(yè)管理”），持有公司股份6480萬(wàn)股，占公司總股本的64.25%。公司實(shí)際控制人為劉大慶。截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，劉大慶分別持有鴻安企業(yè)管理85%的股權(quán)、鴻礪企業(yè)管理85%的股權(quán)和鴻智企業(yè)管理60%的股權(quán)，合計(jì)間接持有公司64.37%的股份。劉大慶能夠通過(guò)股權(quán)實(shí)際控制鴻安企業(yè)管理、鴻礪企業(yè)管理，并通過(guò)股權(quán)控制礪欣企業(yè)管理的執(zhí)行事務(wù)合伙人鴻智企業(yè)管理，合計(jì)可支配公司78.11%的表決權(quán)，同時(shí)劉大慶擔(dān)任公司董事長(zhǎng)及法定代表人，對(duì)公司的日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、決策擁有重大影響。
盛宏偉作為劉大慶配偶盛智慧之弟，截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，分別持有鴻安企業(yè)管理15%的股權(quán)和鴻礪企業(yè)管理15%的股權(quán)，合計(jì)間接持有公司11.35%股份，為公司實(shí)際控制人劉大慶的一致行動(dòng)人。劉慧欣作為劉大慶女兒，截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，持有鴻智企業(yè)管理40%的股權(quán)，鴻智企業(yè)管理為公司股東礪欣企業(yè)管理的執(zhí)行事務(wù)合伙人，間接持有公司0.025%的股份，亦為公司實(shí)際控制人劉大慶的一致行動(dòng)人。盛宏偉和劉慧欣均為中國(guó)國(guó)籍，澳大利亞境外永久居留權(quán)。
鴻安機(jī)械本次擬在深交所創(chuàng)業(yè)板公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)33,617,265股，占發(fā)行后總股本比例不低于25%；擬募集資金45,000.00萬(wàn)元，用于“數(shù)字化智能物流技術(shù)裝備產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目”、“信息化智能物流技術(shù)裝備研發(fā)生產(chǎn)項(xiàng)目”、“潔凈工廠智能搬運(yùn)設(shè)備研發(fā)生產(chǎn)項(xiàng)目”、“補(bǔ)充流動(dòng)資金”。
去年下半年業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)狂飆近2年凈現(xiàn)比低于0.3
2019年-2021年及2022年1-6月，鴻安機(jī)械營(yíng)業(yè)收入分別為41,544.74萬(wàn)元、42,265.35萬(wàn)元、51,297.27萬(wàn)元、19,241.33萬(wàn)元，銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為38,986.30萬(wàn)元、39,592.19萬(wàn)元、41,009.74萬(wàn)元、21,192.93萬(wàn)元，收現(xiàn)比分別為0.94、0.94、0.80、1.10。
以上同期，公司凈利潤(rùn)/歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為6,529.68萬(wàn)元、7,255.34萬(wàn)元、7,926.37萬(wàn)元、908.85萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為3,931.90萬(wàn)元、6,893.80萬(wàn)元、7,229.97萬(wàn)元、702.76萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為4,649.86萬(wàn)元、5,639.25萬(wàn)元、1,994.41萬(wàn)元、-5,764.22萬(wàn)元，凈現(xiàn)比分別為0.71、0.78、0.25、-6.34。
鴻安機(jī)械在招股書(shū)中稱(chēng)，2021年公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額較2020年有所下降，主要系公司積極開(kāi)拓客戶(hù)群體，并擴(kuò)充銷(xiāo)售和管理團(tuán)隊(duì)以匹配客戶(hù)需求，導(dǎo)致支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金項(xiàng)目金額較2020年增長(zhǎng)了3,304.88萬(wàn)元。2022年上半年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流為負(fù)，主要系2022年上半年客戶(hù)回款周期有所拉長(zhǎng)，導(dǎo)致期末應(yīng)收賬款余額較往年大幅增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)。
2022年度，公司營(yíng)業(yè)收入為61,769.05萬(wàn)元，與上年同期上升20.41%；凈利潤(rùn)/歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為8,227.95萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)3.80%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為2,000.70萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)0.32%；凈現(xiàn)比為0.24。
2022年1-6月，鴻安機(jī)械歸屬于母公司所有者凈利潤(rùn)為908.85萬(wàn)元，較上年同期下滑71.33%。這意味著，鴻安機(jī)械去年下半年業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)大反轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)7,319.1萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)53.88%。
2021年分紅2,445.65萬(wàn)元
公司2021年3月10日召開(kāi)的第一屆董事會(huì)第五次會(huì)議審議通過(guò)《關(guān)于公司2020年度利潤(rùn)分配的議案》，分配方案如下：
鑒于公司目前的經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)狀況，結(jié)合自身戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，公司在保證正常經(jīng)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展的前提下，提出2020年度利潤(rùn)分配預(yù)案為：以公司2020年12月31日總股本97,826,086股為基數(shù)，按每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.25元（含稅），向全體股東派現(xiàn)人民幣24,456,521.50元。上述股利分配預(yù)案已經(jīng)2020年度公司股東大會(huì)審議通過(guò)。2021年4月，上述股利分配事項(xiàng)已實(shí)施完畢。
除上述情況外，報(bào)告期內(nèi)，公司未進(jìn)行股利分配。截至2022年9月30日，公司不存在尚未實(shí)施完畢的利潤(rùn)分配方案。
去年上半年應(yīng)收賬款及應(yīng)收質(zhì)保金合計(jì)凈額超營(yíng)收
2019年末、2020年末、2021年末、2022年6月末，公司應(yīng)收賬款及應(yīng)收質(zhì)保金合計(jì)凈額分別為7,055.41萬(wàn)元、10,650.88萬(wàn)元、17,514.92萬(wàn)元和20,622.66萬(wàn)元.，占各期末資產(chǎn)總額的比例分別為20.58%、21.35%、26.71%和29.11%，占各期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為16.98%、25.20%、34.14%和107.18%。
未來(lái)隨著公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，應(yīng)收賬款及應(yīng)收質(zhì)保金余額可能會(huì)進(jìn)一步增加，若公司主要客戶(hù)的經(jīng)營(yíng)狀況發(fā)生不利變化，則可能導(dǎo)致該等應(yīng)收賬款及應(yīng)收質(zhì)保金不能按期或無(wú)法收回而發(fā)生壞賬，將對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。
毛利率下降
報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為30.65%、33.33%、32.21%和24.27%，綜合毛利率分別為30.84%、33.35%、32.23%、24.27%；可比公司平均毛利率分別為32.45%、30.94%、25.17%、24.48%。
據(jù)鴻安機(jī)械招股書(shū)，2022年1-6月，公司各個(gè)項(xiàng)目的人員調(diào)配受限，，部分項(xiàng)目施工進(jìn)度不及預(yù)期，項(xiàng)目成本高于預(yù)算成本，項(xiàng)目毛利率有所下降，同時(shí)原材料價(jià)格上漲導(dǎo)致設(shè)備成本上升，使得公司當(dāng)期毛利率進(jìn)一步下滑至24.27%。若宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)生不利變化，原材料采購(gòu)價(jià)格上漲無(wú)法得到有效控制，或客戶(hù)訂單價(jià)格有所下滑，2022年公司的毛利率將存在下降的風(fēng)險(xiǎn)。
中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)：前員工隱現(xiàn)前五大勞務(wù)供應(yīng)商
據(jù)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)，作為鴻安機(jī)械主營(yíng)業(yè)務(wù)的重要組成部分，項(xiàng)目實(shí)施及運(yùn)維服務(wù)2019年至2021年收入占比分別約為41.12%、34.71%、33.78%。但公司上述兩項(xiàng)業(yè)務(wù)勞務(wù)外包的比重相對(duì)較大。
數(shù)據(jù)顯示，2019年至2021年，鴻安機(jī)械項(xiàng)目實(shí)施業(yè)務(wù)外購(gòu)勞務(wù)成本占比分別約為83.29%、82.13%、78.72%，運(yùn)維服務(wù)業(yè)務(wù)外購(gòu)勞務(wù)成本占比分別約為13.49%、28.37%、33.93%。
或基于上述情況，深交所曾在第二輪審核問(wèn)詢(xún)中問(wèn)及鴻安機(jī)械項(xiàng)目實(shí)施業(yè)務(wù)是否依賴(lài)于外部勞務(wù)供應(yīng)商來(lái)開(kāi)展業(yè)務(wù)。
對(duì)此，鴻安機(jī)械表示，其在項(xiàng)目實(shí)施業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，僅派駐骨干工程師把控整體方案、項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃、組織、實(shí)施及過(guò)程質(zhì)量控制等，考慮到零部件搬運(yùn)、安裝等簡(jiǎn)單重復(fù)的事項(xiàng)具有用工不穩(wěn)定、可替代性強(qiáng)等特點(diǎn)，以及成本控制、就近采購(gòu)勞務(wù)的需要，公司將該類(lèi)工作進(jìn)行勞務(wù)外包。
值得關(guān)注的是，在鴻安機(jī)械外購(gòu)勞務(wù)規(guī)模較大的背景下，公司前五大勞務(wù)供應(yīng)商中出現(xiàn)了前員工李艷的身影。
據(jù)招股書(shū)，李艷于2018年3月離職，離職后，創(chuàng)業(yè)開(kāi)辦數(shù)個(gè)安裝服務(wù)機(jī)構(gòu)，次年即成為鴻安機(jī)械第三大勞務(wù)供應(yīng)商，并于2020年、2021年分別升級(jí)為公司第二大、第一大勞務(wù)供應(yīng)商。
具體而言，2019年至2021年，李艷控制下供應(yīng)商與鴻安機(jī)械交易金額分別為874.70萬(wàn)元、1048.74萬(wàn)元、2056.38萬(wàn)元，占公司勞務(wù)總采購(gòu)的比例為10.82%、13.86%、23.20%。
不僅僅是前員工李艷，鴻安機(jī)械現(xiàn)員工任衍?chē)?guó)任執(zhí)行董事的無(wú)錫德普機(jī)電工程安裝有限公司，亦與公司有過(guò)交易往來(lái)。2019年至2021年，二者交易金額分別為103.49萬(wàn)元、120.74萬(wàn)元、331.31萬(wàn)元。
據(jù)天眼查，無(wú)錫德普機(jī)電工程安裝有限公司成立于2019年2月，即鴻安機(jī)械報(bào)告期首年。公司剛成立時(shí)，由任衍?chē)?guó)100%控股，注冊(cè)資金100萬(wàn)元。2021年10月26日，鴻安機(jī)械上市輔導(dǎo)期間，任衍?chē)?guó)退股，任衍尚接替任衍?chē)?guó)成為公司全資股東。
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