今年以來，美股科技板塊持續(xù)上漲，多只美股科技主題QDII產(chǎn)品收益頗豐。數(shù)據(jù)顯示，截至5月26日，美股科技主題QDII年內(nèi)收益已霸榜QDII產(chǎn)品前20名，最高達30.98%。
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對此，多位業(yè)內(nèi)人士表示，今年美股科技反彈明顯，主要受益于ChatGPT為代表的人工智能領(lǐng)域的大發(fā)展。當(dāng)前，全球產(chǎn)業(yè)界和資本市場都在積極擁抱這新一輪的數(shù)字產(chǎn)業(yè)化變革浪潮，而美股科技股匯集了全球最頭部的AI產(chǎn)業(yè)鏈公司，因此看好該板塊長期投資價值。
美股科技主題QDII霸榜前20
Wind 數(shù)據(jù)顯示，截至5月26日，美股科技主題QDII年內(nèi)收益霸榜前20名，而拉長看QDII產(chǎn)品年內(nèi)收益前35只產(chǎn)品中，僅有一只中韓半導(dǎo)體ETF和一只日經(jīng)225ETF分別排在第27位和第35位，其余悉數(shù)為美股科技主題產(chǎn)品。
具體來看，廣發(fā)全球精選人民幣年內(nèi)回報達30.98%，領(lǐng)漲QDII產(chǎn)品。從其一季度重倉持股情況來看該產(chǎn)品主投美股科技股，其中57.66%的倉位投向信息技術(shù)行業(yè)，前三大重倉持股股票分別為微軟、英偉達和超威半導(dǎo)體，其中微軟持倉數(shù)量相較于上期大幅增長78.18%。華夏全球科技先鋒以30.52%的收益緊隨其后，一季度該產(chǎn)品重倉持股了英偉達、蘋果、超威半導(dǎo)體、微軟、臉書等多只美股科技股。
此外，廣發(fā)納斯達克100ETF、國泰納斯達克100、易方達標普信息科技A人民幣、博時納斯達克100美元現(xiàn)匯等逾20只產(chǎn)品年內(nèi)回報均超20%，這些產(chǎn)品一部分前十大重倉股中占比較高的多是美股科技股，另一部分所跟蹤的指數(shù)主要權(quán)重股為美股科技股。
對此，廣發(fā)納斯達克100ETF基金經(jīng)理劉杰表示，今年美股科技反彈明顯，尤其是納指ETF表現(xiàn)較好，也許更多受益于人工智能的發(fā)展。
“由ChatGPT和其他大型語言模型引發(fā)的人工智能熱潮推動了美股大漲，AI概念今年以來創(chuàng)造了1.4萬億美元的市值，相比去年年末增加約45%。”劉杰指出，以納斯達克100指數(shù)前20大權(quán)重股為例，可以看到有很多和AI概念相關(guān)的軟硬件公司，今年全球AI應(yīng)用熱潮也都是由這些公司掀起和推動的，這類人工智能股貢獻了納斯達克100指數(shù)約50%的漲幅，以及近7成的成長股漲幅。
“圍繞人工智能的全球投資熱浪全面席卷美股市場，引發(fā)了科技股的全面看漲情緒，5月25日AI芯片相關(guān)公司因為二季度營收超預(yù)期表現(xiàn)，當(dāng)日大漲24.37%，今年累計漲幅達到了近160%，可以說今年AI概念的火熱，持續(xù)推動了中美市場相關(guān)板塊的持續(xù)上漲。”劉杰補充道。
博時基金指數(shù)與量化投資部基金經(jīng)理萬瓊也認為，多只美股科技主題QDII產(chǎn)品收益亮眼，主要還是受益于今年最熱的主題ChatGPT，“科技引領(lǐng)發(fā)展，像納斯達克100指數(shù)今年以來的漲幅都接近28%了，這個指數(shù)基本囊括了美股絕大多數(shù)AI相關(guān)標的。”
AI有望帶動估值提升
看好長期投資價值
盡管年內(nèi)美國科技股整體呈持續(xù)上漲趨勢，但走勢也略有震蕩，如本周5月23日美國三大股指全線收跌，蘋果、微軟、英偉達等多只大型科技股普跌；而到了5月24日，除道指下跌0.11%外，標普500指數(shù)、納指均收漲。英偉達、微軟、蘋果等科技股股價也開始回調(diào)，其中英偉達大幅漲超24%，到了5月26日則又漲了2.54%，公司股價也創(chuàng)下歷史新高。
對于美股科技股震蕩上漲的走勢，廣發(fā)基金劉杰表示，近期美國科技板塊同時受到有利因素以及不利因素影響，其中，美股近期正經(jīng)歷著債務(wù)上限談判和美聯(lián)儲加息政策博弈帶來的不確定擔(dān)憂，市場擔(dān)心重演2011年美國違約危機，當(dāng)時時任美國總統(tǒng)奧巴馬和眾議院共和黨人在最后一刻通過提高債務(wù)上限和削減赤字的法案，勉強避免了一場災(zāi)難，但由此產(chǎn)生的緊張局勢引發(fā)全球資本市場劇烈波動；不過，鑒于美國作為全球第一大經(jīng)濟體的償債能力，投資人多半認為美債幾近零風(fēng)險。此外，美聯(lián)儲對于未來暫停加息以及可能的降息均存在分歧，對美股短期走勢也產(chǎn)生了一定影響。
總體上而言，劉杰認為，AI概念以及算力應(yīng)用對相關(guān)軟硬件科技公司營收的提振，以及未來應(yīng)用全面支撐著科技公司發(fā)展，都是積極的。當(dāng)前眾多云公司競相部署AI芯片，個人電腦(PC)的圖形處理單元(GPU)終端需求一二季度“穩(wěn)固”，科技板塊的業(yè)績增長正來自數(shù)據(jù)中心等相關(guān)應(yīng)用，而隨著AI概念的不斷升級迭代，未來支撐力度或?qū)⒊掷m(xù)。
國泰基金表示，美股科技股層面，以Meta、蘋果、微軟、亞馬遜、谷歌五大科技龍頭為例，一季度凈利潤均出現(xiàn)不同程度的下滑，除微軟外其余四家巨頭業(yè)績均低于預(yù)期。來自于宏觀經(jīng)濟的逆風(fēng)、美元走強等問題是科技股業(yè)績承壓的主要因素。這些公司普遍意識到當(dāng)前宏觀壓力，積極通過削減開支、降本增效的方式提升盈利能力。
“不過科技創(chuàng)新仍是抵御周期的最強勁武器。”國泰基金舉例，自微軟收購的Open AI年初發(fā)布ChatGPT應(yīng)用后，生成式人工智能（AIGC）迅速成為新一輪數(shù)字產(chǎn)業(yè)化變革浪潮，所涉及的產(chǎn)業(yè)鏈也迅速成為全球資本矚目的焦點，相關(guān)公司股價均實現(xiàn)大幅上漲。“我們有理由相信科技企業(yè)巨頭們已通過持之以恒的研究創(chuàng)新，逐漸具備從量變到質(zhì)變的厚積薄發(fā)能力，從而有望在中長期持續(xù)推動自身不斷成長進化。”
國泰基金認為，目前美股科技股匯集了全球最頭部的AI產(chǎn)業(yè)鏈公司，包括微軟、谷歌、英偉達等，未來幾個季度AI技術(shù)和產(chǎn)品的推廣能否為這些公司打開新的增長曲線，并帶動估值的提升，值得重點關(guān)注。
博時基金萬瓊表示，科技板塊代表人類未來發(fā)展的方向，看好這個板塊長期增長。同時，美國科技公司又是引領(lǐng)全球科技的發(fā)展，美股科技板塊還是具有很好的長期投資價值。投資者可以考慮長期的配置一部分頭寸。
“不過，當(dāng)前美股也有需要注意的風(fēng)險，包括貨幣政策的走向、銀行危機的后續(xù)等。投資者應(yīng)根據(jù)自身的風(fēng)險偏好，盡可能的做多資產(chǎn)的配置。堅持長期投資、定期定投。”萬瓊補充道。
廣發(fā)基金劉杰認為，美國作為世界上最大的金融市場，納指與A股各類市場相關(guān)性低，從分散投資的角度來看，能夠發(fā)揮資產(chǎn)配置的作用；同時，大部分投資者看好美股科技股、生物制藥公司，相比標普500而言，納指100此類代表性更好，更符合美股的特征，歷史收益率也更好。“鑒于市場風(fēng)險和投資機會，建議投資者結(jié)合自身風(fēng)險承受能力，可以考慮定投的方式參與，或許是一種體驗更好的方式。”
審核：許聞
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