近日，龍大肉食子公司生產的豬蹄膀肉被南京市市場監管局檢出恩諾沙星超標。在豬肉概念股熱潮帶動下，2020年上半年，龍大肉食營收凈利較去年同期均有大幅增長。但對比同業來看，龍大肉食卻處在“不上不下”的二三線位置。近期，龍大肉食加大了對生豬生產的投資，并將目光投向了近期大熱的人造肉領域。在豬肉概念股+人造肉概念股的加持下，龍大肉食能否擺脫二三線窘境，仍待觀察。
龍大肉食豬蹄膀肉檢出獸藥超標
9月11日，南京市市場監督管理局發布了關于12批次食品不合格情況的通告(2020年第36期)。
其中，南京市六合區鄭鵬肉類經營部銷售的標稱莒南龍大肉食品有限公司生產的豬蹄膀肉(生產/加工/購進日期2020年5月23日)，恩諾沙星不符合食品安全標準規定。檢出值為466.1mg/kg，標準值為≤100 mg/kg。
恩諾沙星屬于氟喹諾酮類藥物，是一類人工合成的廣譜抗菌藥，用于治療動物的皮膚感染、呼吸道感染等，是動物專屬用藥。GB 31650-2019《食品安全國家標準 食品中獸藥最大殘留限量》中規定，恩諾沙星(以恩諾沙星和環丙沙星之和計)在肉、脂肪中的最高殘留限量為100μg/kg。長期食用恩諾沙星殘留超標的食品，對人體健康有一定影響。
據企查查資料顯示，莒南龍大肉食品有限公司為山東龍大肉食品股份有限公司100%控股子公司。
據其官網介紹，山東龍大肉食品股份有限公司前身創辦于1996年，業務涵蓋生豬養殖、屠宰分割、熟食制品、國際貿易、食品安全檢測等肉食品產業鏈上下游，是肉食品屠宰與深加工行業的龍頭企業。目前業務已遍布全球20多個國家，與百勝集團、麥當勞、上海梅林、灣仔碼頭等多個食品龍頭企業建立了長期合作關系，是家樂福、大潤發、佳世客、永輝、銀座、家家悅等商超系統指定肉食供應商，是廈門航空、永和大王等多家知名企業原料供應商。2014年公司于深交所上市，股票簡稱龍大肉食，股票代碼002726.SZ。
豬肉概念股熱潮帶動業績增長，但仍處二三線窘境
在豬肉概念股熱潮帶動下，2020年上半年，龍大肉食營收凈利較去年同期均有大幅增長。
8月11日，龍大肉食發布了2020年半年報。 2020年上半年，公司實現營業收入116.00億元萬元，較上年同期增長90.23%，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤3.04億元，較上年同期增長218.24%。
但對比同業來看，龍大肉食卻處在“不上不下”的二三線位置。
據統計，2020年上半年A股上市豬企中，新希望、雙匯發展、溫氏股份分別憑借446.96億元、363.73億元、359.68億元成為營收方面的冠、亞、季軍。凈利漲幅位于前3的分別是牧原股份(增長7026.08%)、大北農(增長2556.2%)、新五豐(增長2384.61%)。
2019年的數據也顯示，龍大肉食與龍頭豬企之間存在巨大盈利鴻溝。
4月29日，龍大肉食發布2019年年度報告。報告期內，公司實現營業收入168.22億元，較上年增長91.63%，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤2.41億元，較上年增長36.04%。
而以同樣以肉制品生產加工為主的雙匯發展，去年實現營業總收入603億元，凈利潤54億元，分別是龍大肉食的3.6倍、22.4倍。
從股價來看，A股中29只豬肉概念股，2019年股價平均漲幅為74.7%。其中，正邦科技、牧原股份等企業的漲幅超過2倍，而龍大肉食的年度漲幅卻被定格于15.7%。
回溯龍大肉食幾年以來的業績，雖然營業總收入持續增長，但是凈利潤卻從2016年起連續三年下跌，直到2019年才因生豬市場整體上漲重新實現凈利潤正增長。
并且，近幾年龍大肉食的現金流下滑嚴重。其經營活動產生的現金流量凈額逐年下滑，2016年為2.91億元，2017年為8875.36萬元，2018年現金流變為負數，為-1.07億元，到了2019年更是斷崖式下跌到-13.71億元。到了2020年現金流狀況有所好轉，一季度為-2.74億元，半年報中回復到正數，為1582.20萬元。
加大生豬產業投入，同時瞄向人造肉領域
8月20日，龍大肉食發布公告稱，公司副董事長、董事、總經理趙方勝先生因個人身體原因申請辭去公司副董事長、董事、總經理職務，辭職后將不再擔任公司其他任何職務。自此，山東龍大肉食品股份有限公司的董事會中將不再有龍大集團的身影。
在2018年8月藍潤集團/怡君控股成為龍大肉食的控股股東后，此前與其父親宮學斌一道作為實際控制人的宮明杰隨即辭任了董事職務。隨后原龍大肉食管理層不斷離任，至2019年6月換屆選舉后，董事會中僅余趙方勝一位“元老”。
目前，龍大肉食的前三大股東為藍潤發展控股集團有限公司(持股比例29.44%)、龍大食品集團有限公司(持股比例15.81%)和伊藤忠(中國)集團有限公司(持股比例9.32%)。
除控股股東藍潤發展外，龍大集團和伊藤忠(中國)近幾年均不斷減持龍大肉食股份。
8月13至24日，龍大集團通過大宗交易方式減持了超過1%的龍大肉食股份。其還計劃在2020年9月1日至2021年2月28日期間通過集中競價交易方式再減持不超過2%。
伊藤忠(中國)2017-2019年底持股比例分別為17.63%、14.50%和11.51%。在8月20日，其又宣布擬在2020年9月11日至2021年1月10日之間通過集中競價交易方式減持不超過龍大肉食總股本的2%。
另一方面，控股股東藍潤發展加大了對龍大肉食的投入。
6月28日龍大肉食發布公告稱，為了融資，藍潤發展質押了龍大肉食6.01%的股份。藍潤發展此次共質押了龍大肉食6000萬股，質權人為中國農業發展銀行成都市南郊支行。經過此次質押，藍潤發展共質押龍大肉食超過2.33億股，約占其所持龍大肉食股份的79.43%，占總股本的23.38%。
8月20日，龍大肉食宣布擬以3500萬元收購通遼金泉食品有限責任公司100%股權，以進一步擴大公司生豬屠宰規模。
同日，其與上海新農科技股份有限公司簽訂了《合資協議》，雙方擬共同出資2億元在江蘇省灌云縣設立江蘇龍新食品有限公司，其中龍大肉食控股51%。
另外，于8月20日龍大肉食也發布公告稱，此前募集的9.5億元可轉債已全部到賬。其中，公司擬將部分募集資金存入于達州銀行開設的募集資金專項賬戶，募集資金存儲金額不超過人民幣6.5億。募集資金專項賬戶僅用于由安丘龍大實施的“安丘市石埠子鎮新建年出欄50萬頭商品豬項目”。
除了傳統的生豬生產外，龍大肉食也將目光投向了近期大熱的人造肉領域。
7月 19 日，龍大肉食發布了關于變更經營范圍及修訂《公司章程》的公告，表示公司根據實際經營需要，擬新增經營范圍：豆制品。
人造肉概念股于2019年5月崛起，金字火腿、美盈森、雙塔食品等國內企業迅速入局。目前A股共有17只人造肉概念股。在人造肉等因素的帶動下，雙塔食品的總市值從2018年年底的34.81億元增長至2019年年底的98.73億元，累計增長近64億元。
對于人造肉行業，天風證券分析師認為：“伴隨行業巨頭紛紛入局人造肉行業，使得消費者更易接觸植物肉，逐步培育消費者，增加購買意愿，植物肉的認知深度也將會隨著巨頭宣傳迅速提升，提升滲透度，在消費者復購意愿較強的加碼下，行業有望迎來快速增長。”
在豬肉概念股+人造肉概念股的加持下，龍大肉食能否擺脫二三線窘境，仍待觀察。
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