2020年投資者再次見證了歷史——4月20日，5月WTI原油期貨報-37.63美元/桶，為歷史上首次收于負(fù)值。國際市場的劇烈波動很快就傳導(dǎo)到了國內(nèi)市場，投資人買了原油期貨不僅賠光本錢，可能還要倒貼錢!
近期，購買了中國銀行(3.470,-0.06,-1.70%)紙原油產(chǎn)品“原油寶”的投資者就遭遇了這種苦惱。因為中國銀行(601988，SH;昨日收盤價3.53元)最終確認(rèn)，WTI原油5月期貨合約CME(芝商所)官方結(jié)算價-37.63美元/桶為有效價格。為此，中國銀行將參考CME官方結(jié)算價進(jìn)行結(jié)算或移倉。
“原以為只是虧損4萬，結(jié)果平倉損益為-41萬，不僅12萬本金沒有了，還倒欠銀行幾十萬，這么多錢我怎么還?”原油期貨投資人李嘉(化名)對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。還有投資人擔(dān)憂，“如果沒錢或拒絕補(bǔ)款，銀行會不會強(qiáng)制大家賣房(補(bǔ)款)?”
中行已完成合約到期處理
全球資產(chǎn)“跌跌不休”，原油同樣也未能幸免于難。4月20日，5月WTI原油期貨合約價格狂跌306%，首次跌入負(fù)值，收于-37.63美元/桶。極端的國際市場行情很快就傳導(dǎo)到了國內(nèi)市場，中國銀行的原油寶產(chǎn)品首當(dāng)其沖。
據(jù)了解，原油寶是中國銀行發(fā)行的掛鉤境內(nèi)外原油期貨合約的交易產(chǎn)品，按照報價參考對象的不同，其產(chǎn)品分為美國原油產(chǎn)品和英國原油產(chǎn)品。其中，美國原油所掛鉤的基準(zhǔn)標(biāo)的為“WTI原油期貨合約”。
值得關(guān)注的是，4月20日是中國銀行規(guī)定的調(diào)整日，在這天，須將到期的期貨合約轉(zhuǎn)買為新合約或到期軋差處理。比如，之前買入5月期貨合約的投資者，要么就平倉，要么轉(zhuǎn)買入之后6月、7月的合約。
投資人黃先生向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“我剛剛在4月15日買入的原油寶，想著(油價)都20美元一桶了，還能跌到哪里?大不了長期持有，肯定能賺錢啊。”
不幸的是，5月WTI原油期貨在4月20日跌出了歷史上首個負(fù)值。中國銀行緊急發(fā)布公告表示，原油寶產(chǎn)品“美油/美元”“美油/人民幣”兩張美國原油合約4月21日暫停交易一天。同時表示，中國銀行積極聯(lián)絡(luò)CME，確認(rèn)結(jié)算價格的有效性和相關(guān)結(jié)算安排。
4月22日，中國銀行表示，“經(jīng)我行審慎確認(rèn)，美國時間2020年4月20日，WTI原油5月期貨合約CME官方結(jié)算價-37.63美元/桶為有效價格。根據(jù)客戶與我行簽署的《中國銀行股份有限公司金融市場個人產(chǎn)品協(xié)議》，我行原油寶產(chǎn)品的美國原油合約將參考CME官方結(jié)算價進(jìn)行結(jié)算或移倉。”同時，鑒于當(dāng)前的市場風(fēng)險和交割風(fēng)險，中國銀行自4月22日起暫停客戶原油寶(包括美油、英油)新開倉交易，持倉客戶的平倉交易不受影響。
此外，中國銀行4月22日發(fā)布的《中國銀行關(guān)于原油寶業(yè)務(wù)情況的說明》顯示，“目前，主要參與者仍將根據(jù)交易所規(guī)則參考該結(jié)算價進(jìn)行結(jié)算。我們已依據(jù)事先約定完成5月合約的到期處理。”
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》從幾位在中國銀行APP上購買原油寶的投資人處得知，目前中行APP上的原油寶產(chǎn)品已經(jīng)無法進(jìn)入，此前的頁面現(xiàn)在只剩下“簽約”模塊。至于中行公告中所提及的協(xié)議也已經(jīng)無法看到。雖然中國銀行暫時還未劃扣銀行卡的資金，但是原油寶賬戶已經(jīng)被清零，包括保證金也被扣除。
客戶倒欠銀行幾十萬元
“原以為只是虧損4萬，結(jié)果平倉損益顯示是-418770元，這么多錢我怎么還?”中行原油寶產(chǎn)品購買者李嘉(化名)對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。
4月5日，在朋友的建議下，李嘉購買了中行原油寶產(chǎn)品，買了之后一直在跌。“抄底”的心態(tài)是投資者都有的，李嘉想著再買點把價格拉低，前后買了大概12萬元?？墒堑阶詈?4月20日)22點停止交易，李嘉依舊虧損約4萬元。本以為可以第二天(4月21日)8點正常平倉，結(jié)果卻讓他無法接受，他竟然在4月22日虧損超41萬元。
值得注意的是，根據(jù)中國銀行前述情況說明，4月20日為原油寶美國原油5月合約當(dāng)月的最后交易日，交易截止時間為北京時間22點。
“從買入到今天(4月22日)只收到6條短信，且無任何電話聯(lián)系提示。”李嘉對記者表示。
記者注意到，其中一條4月19日的短信提示內(nèi)容是：
我行美油2005期合約(含美元、人民幣)將于4月21日到期，并將于4月20日22：00停止交易和啟動移倉。受現(xiàn)貨供應(yīng)過剩等因素影響，近期國際市場新舊期貨合約升水達(dá)5~7美元(約40人民幣)/桶，處于較高水平。選擇到期移倉的，移倉后持有的美油2006期合約數(shù)量可能持平或下降?？蛻艨蛇x擇先主動平倉舊合約，再擇機(jī)建倉新合約。此外，美油2005期合約掛鉤的國際市場期貨合約因臨近到期流動性變差，買賣價差顯著增加。交易有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。
收到短信后，李嘉一直盯著中國銀行“E融匯”到22點整。“4月20日21點55分的，我只虧損不到4萬。”李嘉給記者出示了彼時賬戶的資金情況，記者注意到，顯示的虧損金額為36179元。之后，李嘉一直在等待中行的消息，然而第二天(4月21日)中國銀行只是出了一個公告：“美國時間4月20日，WTI原油5月期貨合約CME官方結(jié)算價報收-37.63美元/桶，歷史上首次收于負(fù)值。我行正積極聯(lián)絡(luò)CME，確認(rèn)結(jié)算價格的有效性和相關(guān)結(jié)算安排。受此影響，我行原油寶產(chǎn)品‘美油/美元’‘美油/人民幣’兩張美國原油合約暫停交易一天，英國原油合約正常交易。”
等不及的李嘉主動聯(lián)系銀行客服咨詢相關(guān)原油寶業(yè)務(wù)，咨詢：“移倉是如何進(jìn)行的，總投資金額會不會有損失?”可是中行工作人員沒有給出準(zhǔn)確解釋，李嘉繼續(xù)給當(dāng)?shù)劂y行柜臺打電話，找到當(dāng)?shù)氐睦碡斀?jīng)理，結(jié)果理財經(jīng)理也不懂這個產(chǎn)品的具體操作。
“由于我是新手，咨詢無果，沒有提示，只能等待。然后今天(4月22日)就看到這個情形，這么多錢我怎么還?”李嘉給記者4月22日的賬戶截圖顯示，他的平倉損益已經(jīng)達(dá)到-418770元。
“當(dāng)時買這個也不懂，咨詢銀行經(jīng)理也沒有解釋清楚，只說本金不會變少，可是到今天1分錢沒有了，還欠銀行這么多錢。我們很多投資這個的都接受不了這個結(jié)果。”
記者了解到，李嘉并不是唯一遭受這樣詭異情形的投資人，現(xiàn)在已經(jīng)有投資人組建了維權(quán)群，想要向中國銀行要個說法。
多家銀行涉及紙原油業(yè)務(wù)
中國銀行原油寶的投資者們不但虧了本金，還要向銀行倒貼錢。一石激起千層浪，不少投資人叫苦連天。而國內(nèi)銀行涉及紙原油業(yè)務(wù)的不止中行一家。除中行外，近期已有多家銀行開始提示紙原油風(fēng)險。
在中國銀行發(fā)布公告的前一天，建設(shè)銀行(6.220,-0.04,-0.64%)提示，受全球新型冠狀病毒疫情、地緣政治、短期經(jīng)濟(jì)沖擊等因素綜合影響，國際原油市場波動加劇，4月20日原油價格歷史首次跌至負(fù)值，WTI2005合約最低價報-40.32美元/桶，市場波動風(fēng)險巨大。同時原油期貨升水(遠(yuǎn)月與近月合約價差)大幅上升，近期WTI2007合約較WTI2006合約升水高達(dá)26%，后續(xù)可能面臨較大的升水波動風(fēng)險。
請投資者充分關(guān)注近期原油市場價格波動風(fēng)險，合理控制倉位;充分關(guān)注近期賬戶原油同一品種兩個不同期次月度合約之間大幅升水的風(fēng)險，客戶換倉或轉(zhuǎn)期時，可能會出現(xiàn)持倉份額(按金額即時換倉或自動轉(zhuǎn)期)顯著減少，或保證金占用(按數(shù)量即時換倉或自動轉(zhuǎn)期)顯著增加等情況，投資者也可以選擇先主動平倉，再根據(jù)市場情況擇機(jī)建倉新合約。
據(jù)記者不完全統(tǒng)計，除中國銀行、建設(shè)銀行外，目前工商銀行(5.080,-0.01,-0.20%)、交通銀行(5.150,0.01,0.19%)、浦發(fā)銀行(10.050,-0.02,-0.20%)、民生銀行(5.670,-0.03,-0.53%)都開展了紙原油業(yè)務(wù)。比如，交通銀行和招商銀行(32.800,0.07,0.21%)官網(wǎng)顯示的理財產(chǎn)品中分別有2款和7款產(chǎn)品掛鉤原油期貨合約。
交通銀行目前在售的掛鉤原油的理財產(chǎn)品分別是“得利寶·慧理財”1個月結(jié)構(gòu)性人民幣理財產(chǎn)品2461200105和2461200106。兩款產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的均為上海期貨交易所交易的原油2009合約。
招商銀行目前在售的掛鉤原油的理財產(chǎn)品分別是焦點聯(lián)動系列非保本理財計劃(911025)、焦點聯(lián)動系列非保本理財計劃(911028)、焦點聯(lián)動系列非保本理財計劃(911024)、焦點聯(lián)動系列非保本理財計劃(911030)、焦點聯(lián)動系列非保本理財計劃(911038)、焦點聯(lián)動系列非保本理財計劃(118076)。此外，招行即將發(fā)售焦點聯(lián)動系列非保本理財計劃(911040)。
值得注意的是，兩家銀行給出的參考收益率雖然均為正收益，但是9款產(chǎn)品均不保本。不過，從目前多家涉及紙原油業(yè)務(wù)的銀行來看，暫未出現(xiàn)類似中行這種負(fù)收益的情況。
此外，上述9款產(chǎn)品掛鉤原油期貨，但實際產(chǎn)品本金投資原油期貨的比例并不大。銀行在產(chǎn)品設(shè)計時，還是對產(chǎn)品風(fēng)險有所分散。
以交行“得利寶·慧理財”1個月結(jié)構(gòu)性人民幣理財產(chǎn)品(2461200105)為例，該產(chǎn)品固定收益類和貨幣市場類資產(chǎn)投資比例為10%~100%。信托計劃及其他資產(chǎn)或者資產(chǎn)組合和金融衍生工具投資比例不超過90%。
以招行焦點聯(lián)動系列非保本理財計劃(911024)為例，該產(chǎn)品投資品種包括銀行存款、債券逆回購、資金拆借、債券資產(chǎn)、資產(chǎn)管理計劃和信托計劃、衍生交易工具等。而衍生交易工具就是原油期貨2011合約相關(guān)的產(chǎn)品，這一品種投資比例為0~10%。
“銀行在設(shè)計產(chǎn)品的時候，對風(fēng)險把控還是會很嚴(yán)格的。”某銀行人士稱。
中國石油(4.520,0.06,1.35%)大學(xué)教授、博士生導(dǎo)師高新偉表示，對于大多數(shù)投資者而言，建議不要碰這類投資產(chǎn)品，因為首先移倉成本很高。“一個月的移倉費差不多是每個月百分之一點多，一年就是十幾個百分點，一年的收益率才有多少?”其次，預(yù)測市場本身是很難的。
責(zé)任編輯：Rex_13
